ін застосовується при розрахунку дисконтованої вартості майбутніх грошових потоків.
6. Розрахунок ВНД
ВНД =63 + (45312,37/(45312,37 - (- 667304,97))) * (64-63)=63,06
ЧДД1
, 06
ЧДД2
, 55
ЧДД3
, 37 ВНД 63,06
ЧДД4 r1 61 r2 62 r3 63 r4 64
, 97
7. Розрахунок за формулою
=Q/N
=43.000.000/2.000=21.500 (ден. од./1 ??виріб)
VC=30.000.000 - 11.000.000=19.000.000
AVC=19.000.000/2.000=9.500 (ден. од./1 ??виріб); кр=11.000.000/21.500 - 9.500=916 (шт.)
Даний нам річний обсяг замовлень спочатку у вихідних даних у розмірі 2.000 штук і отриманий критичний річний обсяг замовлень у розмірі 916 штук показує, що вже при виконанні 50% замовлень, ми прийдемо до критичної точки беззбитковості, після якої підприємство почне отримувати прибуток за виготовлену продукцію.
8. Повторення розрахунків з урахуванням взяття кредиту
Побудова плану грошових потоків за проектом з урахуванням отримання та відшкодування кредиту, наданого підприємству комерційним банком
? =0,90 тобто 90% (частка кредитних коштів для фінансірованіяпроекта)=3 (року) - термін, на який представлений кредит; 0,25 тобто 25%
t показники - 1 0 1 2 3 4 5 61. Притоки CIFt15.750.0004.500.00041.550.00056.600.00052.300.00050.150.00043.700.00039.400.0001.1. Кредіти15.750.0004.500.0000000001.2. Виручка від реалізаціі0036.550.00051.600.00047.300.00045.150.00038.700.00034.400.0001.3. Амортізація005.000.0005.000.0005.000.0005.000.0005.000.0005.000.0002. Відтоки COFt1.750.000500.00029.350.00040.125.00041.168.75026.250.00022.500.00020.000.0002.1. Інвестиції в проект1.750.000500.0000000002.2. Виплата відсотків по кредітам003.150.0003.150.0002.756.25000000900.000900.000787.5000002.3. Повернення кредітов003.150.0004.725.0007.875.00000000900.0001.350.0002.250.0000002.4. Поточні затрати0021.250.00030.000.00027.500.00026.250.00022.500.00020.000.0003. Сальдо реальних грошей NCFt - 14.000.000-4.000.00012.200.00016.475.00011.131.25023.900.00021.200.00019.400.0004. Коефіцієнт дисконтування? T 1,210,830,690,580,480,40,33 5. NCFt *? T - 16.800.000-4.000.00010.126.00011.367.7506.456.12511.472.0008.480.0006.402.0006. Накопичене (дисконтоване) сальдо реальних денег33.503.875
9 Розрахунок платежів банку за користування кредитом
- ий рік (початковий) за кредитом першого пред виробничого періоду.
- ий рік по кредиту перший пред виробничого періоду.
- ий рік по кредиту перший пред виробничого періоду
- ий рік (початковий) за кредитом першого пред виробничого періоду.
- ий рік по кредиту перший пред виробничого періоду.
- ий рік по кредиту перший пред виробничого періоду
. розрахунок показників ЧДД, ІД, Ток, ВНД з урахуванням банківського кредиту.
ЧДД =10.126.000 + 11.367.750 + 6.456.125 + 11.472.000 + 8.480.000 + 6.402.000 - 16.800.000 - 4.000.000=33.503.875
ВД =(10.126.000 + 11.367.750 + 6.456.125 + 11.472.000 + 8.480.000 + 6.402.000)/(16.800.000 + 4.000. 000)=54.303.875/20.800.000=2,6
Термін окупності без урахування дисконтування.
Струм =2 + ((- 16.800.000 - 4.000.000) + 28.675.000/11.131.250=2,7 (року)
Термін окупності з урахуванням дисконтування.
Струм =2 + ((16.800.000 + 4.000.000) - 21.493.750/6.456.125=1,9 (року)
ВНД =240 + (18959,48/(18959,48 - (- 32974,4))) * (241-240)=240,37
10. Побудова таблиці порівняння розрахованих показників для дво варіантів проекту
Порівняння показників ефективності інвестиційного проекту
№Показателі інвестиційного проектаВаріанти проектабез кредітас кредітом1Інвестіціі в проект, в т.ч.- За рахунок власних коштів - за рахунок позикових средств22.500.00022.500.00022.500.00020.250.00002.225.0002Чістий дисконтований дохід (ЧДД) 49.941.00033.503.8753Індекс прибутковості (ІД) 2,922,64Внутренняя норма прибутковості (ВНД) 63,06240,375Срок окупності (Струм) :- без урахування дисконтування - з урахуванням дискон...
