грошей золото втрачає прямий зв'язок з грошима. Проте грошова база існує, яка являє собою в основному кількість грошей, випущених державою.
Центральні банки різних країн зазвичай по-різному трактують конкретні елементи, які включаються в поняття грошова база raquo ;. Так, грошова база в інтерпретації Банку Італії включає в себе банкноти і монети в обігу небанківського приватного сектора, готівку в касах банків, залишки на рахунках комерційних банків у центральному банку, відкриті в центральному банку кредитні лінії, які можуть розглядатися як його потенційні зобов'язання. У широке визначення грошової бази також включені поштові депозити.
У США грошова база включає готівку в обігу і резерви депозитних установ.
За методикою Банку Росії грошова база в широкому визначенні включає готівку в обігу з урахуванням залишків коштів кредитних організацій; кореспондентські рахунки кредитних організацій Банку Росії; обов'язкові резерви за залученими кредитними організаціями коштах на рахунку в національній валюті РФ та іноземній валюті; депозити банків у Банку Росії; облігації Банку Росії у кредитних організацій; зобов'язання Банку Росії зі зворотного викупу цінних паперів.
Грошова база у вузькому визначенні включає випущені в обіг Банком Росії готівка (з урахуванням залишків коштів кредитних організацій) і залишки на рахунках обов'язкових резервів по притягнутим кредитними організаціями коштами в національній валюті, депонованої в Банку Росії.
Оскільки грошова база в основному складається з грошових зобов'язань державних інститутів, вона є основою фидуциарной грошової системи. Готівкові гроші і банківські резерви приймаються за будь-яких платежах. Таким чином, грошова база задовольняє мінімальним вимогам трансакційного підходу до вимірювання грошової маси і є самим ліквідним показником грошової маси.
Контроль за грошовою масою в країні і забезпечення її приросту здійснює центральний банк. Зростання грошових агрегатів планується або за рахунок ефекту мультиплікації грошової бази, або за рахунок її збільшення. Функція пропозиції грошей представлена ??у формі грошового мультиплікатора:
ДМ=ДБ m,
де ДМ - грошова маса;
ДБ - грошова база; - мультиплікатор.
У США, наприклад, зростання грошових агрегатів планується за рахунок ефекту мультиплікації грошової бази. У Росії приріст грошової маси забезпечується за рахунок збільшення джерел грошової бази, механізм мультиплікації в Росії практично відсутня. Якщо в США мультиплікатор знаходиться в межах 8-12, то в Росії його значення коливається від 1,3 до 2. Відзначається необхідність переходу від використання грошової бази для забезпечення приросту грошової маси до збільшення значення мультиплікатора.
Банківський мультиплікатор являє собою процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках банків у період їхнього руху від одного банку до іншого. Банківський, кредитний і депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.
Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації з позиції суб'єктів мультиплікації. Такий процес здійснюється банками.
Кредитний мультиплікатор вказує на напрямок процесу мультиплікації. Мультиплікація може здійснюватися в результаті кредитування.
Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації. У процесі мультиплікації збільшуються гроші на депозитних рахунках.
Існує формула розрахунку коефіцієнта мультиплікації: його величина обернено пропорційна нормі обов'язкових резервів:
=1/H p * 100,
де m - коефіцієнт мультиплікації;
Нр - норма обов'язкових резервів.
Так, наприклад, при нормі обов'язкових резервів у 10%, коефіцієнт мультиплікації складе 10. Зменшення резервних норм збільшує величину мультиплікатора. Крім того, відбувається збільшення коштів на депозитних рахунках комерційних банків, що може підсилити ефект мультиплікації.
Однак коефіцієнт мультиплікації ніколи не досягає максимальної величини, т. к. завжди частина ресурсів комерційних банків використовується для інших, некредитних операцій.
Процес мультиплікації безперервний, тому коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу, наприклад, рік. Коефіцієнт мультиплікації показує, наскільки за рік або інший розрахунковий період часу збільшилася грошова маса в обороті.
Тільки центральний банк має законодавчо закріплене право управляти грошовим мультиплікатором. Таким чином, центральний банк виконує функцію грошово-кредитно...
