частини активів підприємства (основних засобів; запасів товарно-матеріальних цінностей); ризик несвоєчасного здійснення розрахунково-касових операцій (пов'язаний з невдалим вибором обслуговуючого комерційного банку); ризик емісійний та інші.
1.2 Методи управління фінансовими ризиками
Запорукою виживання та основою стабільного стану підприємства служить його стійкість. Розрізняють такі грані стійкості: загальна, цінова, фінансова і т.п. Фінансова стійкість є головним компонентом загальної стійкості підприємства.
Фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їх перерозподілу і використання, коли забезпечується розвиток підприємства на основі власного прибутку і зростання капіталу при збереженні його платоспроможності і кредитоспроможності в умовах допустимого рівня фінансового ризику.
Таким чином, завдання фінансового менеджера полягає в тому, щоб привести у відповідність різні параметри фінансової стійкості підприємства і загальний рівень ризику.
Мета управління фінансовим ризиком: зниження втрат, пов'язаних з даним ризиком до мінімуму. Втрати можуть бути оцінені в грошовому вираженні, оцінюються також кроки щодо їх запобігання. Фінансовий менеджер повинен зрівноважити ці дві оцінки і спланувати, як краще укласти угоду з позиції мінімізації ризику.
У цілому методи захисту від фінансових ризиків можуть бути класифіковані залежно від об'єкта впливу на два види:
· Фізичний захист (полягає у використанні таких засобів, як сигналізація, придбання сейфів, системи контролю якості продукції, захист даних від несанкціонованого доступу, наймання охорони і т.д.)
· Економічна захист (полягає в прогнозуванні рівня додаткових витрат, оцінці тяжкості можливого збитку, використанні всього фінансового механізму для ліквідації загрози ризику або його наслідків.
Крім того, загальновідомі чотири методи управління ризиком:
1. Скасування полягає у відмові від вчинення ризикового заходу. Але для фінансового підприємництва скасування ризику зазвичай скасовує і прибуток.
2. Запобігання втрат і контроль як метод управління фінансовим ризиком означає певний набір превентивних і наступних дій, які обумовлені необхідністю запобігти негативним наслідкам, вберегтися від випадковостей, контролювати їх розмір, якщо втрати вже мають місце або неминучі.
. Сутність страхування виражається в тому, що інвестор готовий відмовитися від частини доходів, аби уникнути ризику, тобто він готовий заплатити за зниження ризику до нуля.
Великі фірми зазвичай вдаються до самострахування, тобто процесу, при якому організація, часто подвергающаяся однотипного ризику, заздалегідь відкладає кошти, з яких в результаті покриває збитки. Тим самим можна уникнути дорогої операції зі страховою фірмою.
Коли ж використовують страхування як послугу кредитного ринку, то це зобов'язує фінансового менеджера визначити прийнятне для нього співвідношення між страховою премією і страховою сумою. Страхова премія - це плата за страховий ризик страхувальника страховику. Страхова сума - це грошова сума, на яку застраховані матеріальні цінності або відповідальність страхувальника.
. Поглинання полягає у визнанні збитку і відмову від його страхування. До поглинання вдаються, коли сума передбачуваного збитку незначно мала і їй можна знехтувати.
При виборі конкретного засобу розв'язання фінансового ризику інвестор повинен виходити з таких принципів:
· Не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал;
· Не можна ризикувати багатьом заради малого;
· Слід передбачати наслідки ризику.
Застосування на практиці цих принципів означає, що завжди необхідно розрахувати максимально можливий збиток по даному виду ризику, потім зіставити його з обсягом капіталу підприємства, що піддається даному ризику, і потім зіставити весь можливий збиток із загальним обсягом власних фінансових ресурсів. І тільки зробивши останній крок, можливо визначити, чи не призведе даний ризик до банкрутства підприємства.
1.3 Елементи системи управління фінансовими ризиками
Багато фінансові операції пов'язані з досить істотним ризиком. Вони вимагають оцінити ступінь ризику і визначити його величину.
Ступінь ризику - це ймовірність настання випадку втрат, а також розмір можливого збитку від нього.
Ризик може бути:
допустимим - є загроза повної втрати прибутку від реалізації запла...
