нованого проекту;
критичним - можливі не надходження не тільки прибутку, але і виручки і покриття збитків за рахунок коштів підприємця;
катастрофічним - можливі втрата капіталу, майна і банкрутство підприємця.
Кількісний аналіз - це визначення конкретного розміру грошового збитку окремих підвидів фінансового ризику та фінансового ризику в сукупності.
Іноді якісний і кількісний аналіз проводиться на основі оцінки впливу внутрішніх і зовнішніх факторів: здійснюються поелементно оцінка питомої ваги їх впливу на роботу даного підприємства і її грошове вираження. Такий метод аналізу є досить трудомістким з точки зору кількісного аналізу, але приносить свої безперечні плоди при якісному аналізі. У зв'язку .с цим слід приділити більшу увагу опису методів кількісного аналізу фінансового ризику, оскільки їх чимало і для їх грамотного застосування необхідний деякий навик.
В абсолютному вираженні ризик може визначатися величиною можливих втрат у матеріально-речовинному (фізичному) або вартісному (грошовому) вираженні [7].
У відносному вираженні ризик визначається як величина можливих втрат, віднесена до деякої базі, у вигляді якої найбільш зручно приймати або майновий стан підприємства, або загальні витрати ресурсів на даний вид підприємницької діяльності,або очікуваний дохід (прибуток). Тоді втратами вважатимемо випадкове відхилення прибутку, доходу, виручки у бік зниження в порівнянні з очікуваними величинами. Підприємницькі втрати - це в першу чергу випадкове зниження підприємницького доходу. Саме величина таких втрат і характеризує ступінь ризику. Звідси аналіз ризику насамперед пов'язаний з вивченням втрат.
У залежності від величини ймовірних втрат доцільно розділити їх на три групи:
втрати, величина яких не перевищує розрахункового прибутку, можна назвати допустимими;
втрати, величина яких більше розрахункового прибутку відносяться до розряду критичних - такі втрати доведеться відшкодовувати з кишені підприємця;
ще більш небезпечний катастрофічний ризик, при якому підприємець ризикує зазнати втрат, що перевищують все його майно.
Побудова кривої - надзвичайно складне завдання, потребує від службовців, які займаються питаннями фінансового ризику, достатнього дослідами знань. Для побудови кривої ймовірностей виникнення певного рівня втрат (кривої ризику) застосовуються різні способи: статистичний; аналіз доцільності витрат; метод експертних оцінок; аналітичний спосіб; метод аналогій. Серед них слід особливо виділити три: статистичний метод, метод експертних оцінок, аналітичний спосіб.
Суть статистичного способу полягає в тому, що вивчається статистика втрат і прибутків, що мали місце на даному чи аналогічному виробництві, встановлюються величина і частотність отримання тієї чи іншої економічної віддачі, складається найбільш ймовірний прогноз на майбутнє.
Безсумнівно, ризик - це імовірнісна категорія, верб цьому сенсі найбільш обгрунтовано з наукових позицій характеризувати і вимірювати його як ймовірність виникнення певного рівня втрат. Імовірність означає можливість отримання певного результату [9].
Фінансовий ризик, як і будь-який інший, має математично виражену ймовірність настання втрати, що спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю.
Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки будь-якого окремого дії і ймовірність самих наслідків.
Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірності зводяться до визначення значень імовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого виходячи з найбільшої величини математичного очікування, яке дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його настання.
Головні інструменти статистичного методу розрахунку фінансового ризику: варіація, дисперсія і стандартне (середньоквадратичне) відхилення.
Варіація - зміна кількісних показників при переході від одного варіанту результату до іншого.
Дисперсія - міра відхилення фактичного знання від його середнього значення.
Таким чином, величина ризику, або ступінь ризику, може бути виміряна двома критеріями: середнє очікуване значення, дисперсія (мінливість) можливого результату.
Середнє очікуване значення - це, те значення величини події, яке пов'язане з невизначеною ситуацією. Воно є середньозваженої всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота, або ваги, відповідного значення. Таким чином, обчислюється той результат, який і...
