ивчого) або кредитування різних галузей (житлового будівництва, експортної торгівлі). br/>
До вибірковим методів належать:
- Пряме обмеження розмірів банківських кредитів для окремих банків або позик (так звані кредитні стелі);
- Регламентація умов видачі конкретних видів кредитів, зокрема, встановлення розмірів маржі, тобто різниці між сумою забезпечення і розміром виданої позики; ставками по депозитах і ставками по кредитами та ін
Провідним методом регулювання є облікова політика . p> Підвищуючи або знижуючи офіційну облікову ставку , центральний банк надає дію на можливості комерційних банків та їх клієнтів в отриманні кредиту, що в свою чергу впливає на економічне зростання, грошову масу, рівень ринкового відсотка. p> Зміна облікової ставки центрального банку, викликаючи відповідну зміну ринкового відсотка, відбивається на стані платіжного балансу і валютного курсу. Підвищення ставки сприяє залученню в країну іноземного короткострокового капіталу, а в підсумку активізується платіжний баланс, збільшується пропозиція іноземної валюти, відповідно знижується курс іноземної і підвищується курс національної валюти. Зниження ставки призводить до протилежних результатів.
Зміна процентної ставки центрального банку особливо активно використовується в умовах порушення рівноваги платіжного балансу і загострення валютних криз.
Істотний вплив на кредитні ресурси комерційних банків, на їхні можливості надавати позички надає зміна норми обов'язкових резервів. Підвищення її не означає, що велика частина банківських коштів В«замороженаВ» на рахунках центрального банку і не може використовуватися комерційними банками для видачі кредитів. У результаті скорочуються банківські позики і грошова маса в обігу, підвищуються відсотки за банківськими позиками. Зниження норми банківських резервів веде до розширення банківських кредитів та грошової маси, до зниження ринкового відсотка.
Зміна норм резервних вимог, що представляє собою один з найстаріших і найбільш поширених методів регулювання, відноситься до непрямих методів регулювання грошового обігу, заснованим на дії ринкових механізмів.
Мінімальні резерви - це обов'язкова норма вкладів комерційних банків у центральному банку, що встановлюється в законодавчому порядку і визначається як відсоток від загальної суми вкладів комерційних банків. Норма мінімальних резервів залежить від виду вкладів (Терміновий, до запитання), їх величини, географічного розташування банку (у великому або невеликому місті), інституційних відмінностей (виду кредитного установи). В даний час географічні та інституційні відмінності поступово стираються.
Регулювання мінімальних резервних вимог має двояке значення: з одного боку, воно гарантує мінімальний рівень ліквідності комерційних банків, з іншого - використовується як важливий інструмент грошово-кредитної політики центрального банку.
У країнах з розвиненим ринком цінних паперів найбільш поширеним методом грошово-кредитного регулювання є операції на відкритому ринку, які впливають на діяльність комерційних банків через обсяг наявних у них ресурсів. Якщо центральний банк продає цінні папери на відкритому ринку, а комерційні банки їх купують, то ресурси останніх і відповідно їх можливості надавати позики клієнтам зменшуються. Це призводить до скорочення грошової маси в обігу і підвищення позикового відсотка. Купуючи цінні папери на ринку у комерційних банків, центральний банк надає їм додаткові ресурси, розширює їхні можливості з видачі позичок. Операції на відкритому ринку сприяють регулювання банківських ресурсів, процентних ставок і курсу державних цінних паперів.
Для регулювання короткострокових відсоткових ставок традиційно застосовуються операції центрального банку з векселями (казначейськими і комерційними) і короткостроковими державними облігаціями. Продаж їх обмежує готівку грошового ринку і веде до підвищення ринкових ставок відсотка. Якщо центральний банк не бажає допускати збільшення ринкової норми відсотка, то він надає підтримку банкам, купуючи у них короткострокові цінні папери і векселі за поточними ринковими ставками.
Традиційним засобом регулювання довгострокових процентних ставок служать операції центрального банку з довгостроковими державними зобов'язаннями. Купівля таких зобов'язань центральним банком викликає підвищення їх ринкового курсу (в результаті розширення попиту на них).
Збільшення ціни облігації означає зниження їх фактичної прибутковості, яка визначається відношенням суми купонного доходу по облігації до її ринковим курсом. p> Зменшення фактичної дохідності довгострокових облігацій призводить до зниження довгострокових процентних ставок на ринку. Продаж облігацій центральним банком на відкритому ринку викликає падіння їх курсу і підвищення прибутковості облігацій, а значить і довгострокових процентних ставок. Крім того, купівля-продаж цінних папер...
