но-грошової політики центрального банку
1) Маніпулювання обліковою ставкою відсотка;
) Операції на ринку;
) Зміна норми обов'язкових резервів;
ОБЛІКОВА СТАВКА - ставка відсотка, який центральний банк країни стягує при переобліку векселів та обліку короткострокових державних зобов'язань (насамперед казначейських векселів і казначейських свідоцтв) до настання термінів платежів за цими зобов'язаннями з комерційних банків та інших кредитних інститутів. Припустимо, що деякий комерційний банк, який здійснив раніше операцію з обліку векселів на суму в 200 тис. Дол »бажає переучесть ці векселі в центральному банку (тобто продати їх останньому). Офіційна облікова ставка дорівнює 4% річних, а переоблік здійснюється за 6 місяців до настання терміну платежу за векселем. Тоді величина облікового відсотка, тобто різниця між номіналом векселів та грошовою сумою, виплачуваної центральним банком комерційному, складе 4 тис. доларів;
ОПЕРАЦІЇ НА ВІДКРИТОМУ РИНКУ - купівля і продаж державних цінних паперів центральним банком країни населенню та комерційним банкам з метою проведення певної кредитно-грошової політики. Кредитно-грошова політика полягає в зміні грошової пропозиції для стабілізації сукупного обсягу національного виробництва зайнятості і рівня цін. Так, вона викликає збільшення пропозицій грошей під час спаду виробництва для заохочення витрат і скорочення безробіття, а під час інфляції, навпаки, обмежує пропозицію грошей. Коли центральний банк купує державні цінні папери на відкритому ринку, кількість грошей в обігу збільшується. При продажу цінних паперів центральним банком кількість грошей в обігу зменшується. Операції на відкритому ринку виникли в 30-і роки в США і отримали там широкий розвиток. У країнах Західної Європи вони використовуються меншою мірою.
норми обов'язкових резервів - встановлена ??законом строго певна частка зобов'язань комерційного банку за залученими їм внесками, яку банк повинен тримати в резерві, тобто не використовувати як позичок. Всі комерційні банки й ощадні установи, що відкривають поточні рахунки, повинні мати так звані обов'язкові резерви. Ці резерви можуть зберігатися в центральному банку у вигляді депозитного вкладу комерційного банку або в самому комерційному банку у вигляді касової готівки. Обов'язкові резерви утворюють недоторканний запас, і банк не має права використовувати їх для видачі кредитів. Абсолютна величина цих резервів залежить від суми безстрокових вкладів та від норми обов'язкових резервів, встановленою центральним банком. Якщо остання становить 10%, а комерційний банк прийняв вклади населення на суму 100 млн. Руб., То він зобов'язаний тримати в резерві 10 млн. Руб. І тільки 90 млн. Руб. він може використовувати як позичок. Таким чином, норма обов'язкових резервів=(обов'язкові резерви банку * 100)/зобов'язання банку за безстроковими вкладами.
В інфляційній ситуації центральний банк збільшує норму обов'язкових резервів і відповідно знижує ліквідність і кредитоспроможність комерційних банків. Операції на відкритому ринку полягають у купівлі або продажу центральним банком державних цінних паперів. Продаючи цінні папери банкам, приватним особам, центральний банк вилучає частину грошової маси з обігу; при купівлі цінних паперів центральний банк збільшує грошову масу в обігу. Центральний банк здійснює і безпосередній контроль за діяльністю банків - дотриманням ними правил ведення банківських операцій, що встановлюються законодавством. Важливе значення має діяльність центрального банку з підтримки валютного курсу національної валюти. Це здійснюється, зокрема, за допомогою валютних інтервенцій: в цілях підвищення курсу національної валюти центральний банк продає іноземну валюту проти національної, а для зниження курсу своєї валюти купує іноземну валюту, насамперед долари США, в обмін на національну. Традиційною функцією центрального банку залишається емісія нерозмінних банкнот, які є його борговими зобов'язаннями і, отже, фігурують у балансовому рахунку центрального банку в графі «Пасив». У цій же графі відображаються обов'язкові резерви комерційних банків і ощадних установ, що зберігаються в центральному банку, депозити уряду, боргові зобов'язання центрального банку стосовно закордонним країнам, а також власний капітал. Активами центрального банку є:
) золото, іноземна валюта, СДР, резервна позиція в Міжнародному валютному фонді;
) куплені центральним банком державні цінні папери (насамперед казначейські векселі та облігації), які є борговими зобов'язаннями уряду;
) позички, надані центральним банком комерційним банкам;
) враховані векселі та інші статті.
.3 Основні концепції грошово-кредитної політики Банку Росії <...
