оди можуть відбуватися тільки за згодою інвесторів). Відповідно до прийнятої міжнародної класифікації іноземних інвестицій, до прямих інвестицій відносяться інвестиції, в результаті яких інвестор отримує частку в статутному капіталі підприємства не менше 10%. Придбання частки в капіталі підприємства не менше цієї величини дає можливість безпосередньо брати участь в управлінні підприємством, зокрема мати свого представника в раді директорів.
По-третє, при роботі з прямим інвестором компанія повинна бути готова пройти комплексну процедуру юридичної, фінансової, технологічної, маркетингової перевірки (due diligence).
Технологічна структура прямих інвестицій складається з 3 елементів: придбання обладнання, інструменту та інвентарю; витрат на виконання будівельно-монтажних робіт; проектно-вишукувальні роботи, завчасне проведення заходів по введенню споруджуваних об'єктів. Співвідношення витрат на устаткування, будівельно-монтажні роботи та інші капітальні вкладення утворюють технологічну структуру прямих інвестицій.
Як перераховані, так і інші організаційно-технічні заходи покликані забезпечувати зростання продуктивності праці, обсягу випуску продукції, поліпшення її якості, умов і організації праці та інших показників діяльності підприємства.
До складу прямих інвестицій входять вкладення приватними компаніями власного капіталу, реінвестовані прибутку й внутріфірмові переклади капіталу у формі кредитів і позик. Під реінвестованого прибутком розуміють частку річного прибутку компанії, що не розподіляється між акціонерами, а повторно інвестується в активи цієї компанії. Зазвичай реінвестовані прибутку виступають основою зростання компанії: повторно вкласти наявні кошти простіше, ніж мобілізувати новий капітал. [15]
Капітальні вкладення відображаються в балансі за фактичними витратами для забудовника (інвестора). Об'єкти капітального будівництва, що перебувають у тимчасовій експлуатації, до введення їх в постійну експлуатацію не включаються до складу основних засобів, а відображаються як незавершені капітальні вкладення.
Витрати з будівництва об'єктів групуються за технологічній структурі витрат, обумовленою кошторисною документацією на:
а) будівельні роботи;
б) роботи з монтажу обладнання;
в) придбання обладнання, що вимагає монтажу;
г) придбання обладнання, що не потребує монтажу, інструменту та інвентарю; обладнання вимагає монтажу, по призначеного для постійного запасу;
д) інші капітальні витрати;
е) витрати, що не збільшують вартість основних засобів.
До витрат, передбаченим у зведених кошторисних розрахунках вартості будівництва, відносяться:
витрати перспективного характеру (проектно-вишукувальні, геологорозвідувальні та інші роботи, пов'язані з будівництвом об'єктів);
витрати на підготовку експлуатаційних кадрів для основної діяльності споруджуваних підприємств;
кошти, які передаються на будівництво об'єктів у порядку пайової участі;
витрати, пов'язані з відшкодуванням вартості будівель і посадок, що зносяться при відведенні земельних ділянок під будівництво.
До витрат, не передбачених в зведених кошторисних розрахунках вартості будівництва, відносяться: вартість матеріальних цінностей, переданих безоплатно іншим підприємствам за актами приймання-передачі;
витрати з оплати відсотків за кредитами банків понад дисконтних ставок, встановлених Банком Росії;
збитки по основних фондах будівництва, що виникли від стихійних лих та інших непередбачених обставин;
витрати на консервацію будівництва, витрати по знесенню, демонтажу та охороні об'єктів, припинених будівництвом;
витрати по сплаті штрафів, пені та витрати за порушення у фінансово-господарській діяльності забудовників.
Роботи з будівництва підприємств, об'єктів, споруд виконуються або безпосередньо силами підприємств (господарський спосіб будівництва), або спеціальними будівельними та монтажними організаціями за договорами з замовниками (підрядний спосіб). [11]
На практиці існують два підходи до визначення реальних інвестицій - витратний і ресурсний. Витратний підхід характеризується незбалансованістю між рухом матеріальних і грошових ресурсів. З погляду ресурсного підходу під капітальними вкладеннями розуміються фінансові ресурси, призначені для розширеного відтворення основних фондів.
Реальні інвестиції проходять ряд перетворень:
) ресурси (цінності) - вкладення (витрати);
