Число інструментальних методів дуже велике, і найбільш важливими для фінансового менеджменту є наступні їх підгрупи: методи факторного аналізу, методи прогнозування, методи теорії прийняття рішень. Дамо їх коротку характеристику.
Під факторним аналізом розуміється процес виявлення причинно-наслідкового зв'язку, ідентифікації та оцінки значимості беруть участь у ній факторів. У ході факторного аналізу метою дослідника є ідентифікація факторів, що роблять позитивний або негативний вплив на результативні показники; а за результатами аналізу розробляються заходи, що сприяють посиленню впливу одних і зниження впливу інших факторів. Визначення факторів може здійснюватися неформалізованих, коли їх сукупність встановлюється на основі інтуїтивно. Тим не менш, основним варіантом є формалізований аналіз, в основі якого лежить застосування двох моделей - стохастичних і жорстко детермінованих.
Важливу роль у фінансовому менеджменті грають прогнози та орієнтири; наприклад, прогноз обсягу реалізації, собівартості продукції, потреби в джерелах фінансування, величини грошових потоків та інших величин. Слід зазначити, що прогнозування, як один з методів фінансового менеджменту, зводиться не тільки до розрахунку орієнтирів для критеріїв, що мають кількісний вимір, але також розуміється як метод виявлення оптимальних варіантів дій.
Найбільшого поширення набули такі методи прогнозування: методи експертних оцінок, методи обробки просторових, часових і просторово-часових сукупностей; а також методи ситуаційного аналізу та прогнозування [8].
Далі розглянемо групу методів теорії прийняття рішень, із загальної назви яких видно, що їх основне призначення полягає в обгрунтуванні управлінських рішень. У методах даної групи об'єднуються якісне і кількісне початку, тобто досвід та інтуїція аналітика, а також необхідність та доцільність врахування деяких обмежень, що передбачаються використовуваним інструментарієм та умовами зовнішнього середовища. До основних методів у розглянутій групі відносяться наступні: методи імітаційного моделювання, метод побудови дерева рішень, метод аналізу чутливості.
Спеціальні методи за критеріями регульованої та обов'язковості застосування займають проміжне положення між першими двома групами. До них відносяться: дивідендна політика, фінансова оренда, факторингові операції, франчайзинг, ф'ючерси та інші.
Так само у фінансовому менеджменті широко застосовуються різні види моделей. Модель являє собою копію або аналог досліджуваного процесу, предмета або явища, що відображає істотні властивості модельованого об'єкта з точки зору мети дослідження [9]. В економічній науці існує безліч типів класифікації моделей. Так, широко поширені дескриптивні, нормативні, предикатні моделі; жорстко детерміновані та стохастичні моделі; балансові моделі та інші види.
У фінансовому менеджменті різні види моделей застосовуються для опису майнового і фінансового стану підприємства; характеристики стратегії фінансування діяльності підприємства, або окремих її видів; управління активами і зобов'язаннями; прогнозування фінансових показників; факторного аналізу та інших цілей.
Багато моделей кількісного фінансового аналізу запозичені з математики, і з позиції теорії побудова таких моделей супроводжується рядом передумов, що носять теоретичний характер і, певною мірою, далеких від реальності. Наприклад, при характеристиці ринків капіталу - це допущення про однорідність очікувань учасників ринку, нескінченної подільності фінансових титулів, відсутності транзакційних витрат, наявності певних властивостей функції корисності і деякі інші. При побудові моделей факторного аналізу очевидна умовність у відокремленні деякої групи факторів і, в той же час, ігноруванні інших факторів.
Така умовність не повинна представляти проблеми при управлінні фінансами, оскільки мета таких моделей полягає в поясненні та обгрунтуванні логіки процесів, що протікають на ринках капіталу, підприємстві, його взаєминах з контрагентами. Слід зазначити, що прийняття конкретних рішень фінансового характеру значною мірою грунтується на неформалізованих суб'єктивних методах, використання яких, тим не менш, не виключає обліку формалізованих алгоритмів і розрахунків.
Перейдемо до розгляду основних характеристик окремих моделей, які, насамперед, використовуються при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства.
Дескриптивні моделі - моделі описового характеру, є основними при оцінці майнового та фінансового стану підприємства. До них відносяться [10]:
побудова системи звітних балансів;
подання фінансової звітності в аналітичних розрізах;
вертикальний і горизонтальний аналіз звіт...
