на за наступною формулою:
ПОЦ=ПОМЗ + ПОгп + ПОдз, (5)
Де ПОЦ - тривалість операційного циклу (у днях);
ПОМЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів і т.д. (у днях);
ПОгп - тривалість обороту запасів готової продукції (у днях);
ПОдз - тривалість інкасації короткострокової дебіторської заборгованості (у днях).
Тобто, по суті, ця формула - є не що інше, як підсумовування в днях проходження оборотних активів за чотирма етапами від стадії сировини до стадії отримання грошових коштів.
Цей процес можна розділити на дві складові:
. Виробничий цикл підприємства, тобто це період від моменту придбання сировини і матеріалів до моменту відвантаження готової продукції покупцям
У вигляді формули тривалість виробничого циклу підприємства можна виразити таким чином:
ППЦ=Посмійтеся + ПОНЗІ + ПОгп, (6)
Де ППЦ - тривалість виробничого циклу (у днях);
Посмійтеся - період обороту середнього запасу сировини, матеріалів (у днях);
ПОНЗІ -період обороту середнього обсягу незавершеного виробництва (у днях);
ПОгп - період обороту середнього обсягу запасу готової продукції (у днях).
. Фінансовий цикл підприємства - більш повний і включає в себе виробничий цикл. Фінансовий цикл являє собою проміжок часу між погашенням компанією кредиторської заборгованості контрагентам за постачання сировини і матеріалів до погашення дебіторської заборгованості покупцями за поставлену їм продукцію.
Тривалість фінансового циклу можна обчислити за такою формулою:
ПФЦ=ППЦ + ПОдз - ПОкз, (7)
Де ПФЦ - тривалість фінансового циклу (у днях);
ППЦ - тривалість виробничого циклу (у днях);
ПОдз - середній період обороту поточної дебіторської заборгованості (у днях);
ПОкз - середній період обороту поточної кредиторської заборгованості (у днях).
Ось так можна на тимчасовій осі представити ці цикли:
Малюнок 1 - Операційний цикл
Логіка представленої схеми полягає в наступному. Операційний цикл - є загальний час, протягом якого фінансові ресурси знерухомлені в запасах і дебіторській заборгованості. Так як компанія оплачує рахунки своїх контрагентів із затримкою (кредиторська заборгованість), то час, протягом якого грошові кошти вилучені з обороту (фінансовий цикл), менше на середній час обертання кредиторської заборгованості.
Розклавши діяльність власної компанії на такі складові, отримуємо дуже зручні і потужні інструменти для управління нашим бізнесом. Дане розділення дозволяє визначити слабкі місця в існуючих бізнес-процесах. Дивлячись на компанію «зверху» неможливо «на око» виділити проблемні місця або, навпаки, місця, які не потребують в даний момент поліпшення.
Таким чином, оборотні кошти - це сума коштів, необхідна і достатня для нормальної організації виробництва.
Оборотні кошти виконують дві функції: виробничу і розрахункову. Виконуючи виробничу функцію, оборотні кошти, авансуючи в оборотні виробничі фонди, підтримують безперервність процесу виробництва і переносять свою вартість на вироблений продукт. По завершенні виробництва оборотні кошти переходять у сферу обігу у вигляді фондів обігу, де виконують розрахункову функцію, перетворюючи оборотні кошти з товарної форми в грошову.
За ступенем планування оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані. До нормованих оборотних коштів належать кошти, за якими створюються необхідні виробничі запаси сировини, матеріалів, тари, незавершеного виробництва. До ненормованих відносяться засоби в товарах відвантажених, грошові кошти та кошти в розрахунках.
Важливим показником структури оборотних коштів є співвідношення між коштами, вкладеними в сферу виробництва і в сферу обігу.
. 2 Оптимізація потреби в оборотному капіталі
Управління фінансовою стійкістю підприємств безпосередньо пов'язане з механізмом визначення планової потреби в оборотних коштах, їх нормуванням. Протягом досить тривалого періоду нормування становило важливу частину народногосподарського планування.
Відсутність вимог до обов'язкового нормуванню оборотних коштів проявилося задовго до початку ринкових реформ.
Це відбулося головним чином в силу зовнішніх факторів. Сама внутрішня, глибинна потреба в ...
