аній, фірм, підприємств, що є боржниками.
Залежно від джерел формування загальну суму поточних
активів (оборотного капіталу) прийнято ділити на дві частини:
· змінну частину, яка створена за рахунок короткострокових зобов'язань підприємства;
· постійний мінімум поточних активів (запасів і витрат), який утворюється за рахунок перманентного (власного і довгострокового капіталу)
Схематично взаємозв'язок статей бухгалтерського балансу представлена ??в таблиці 1.
Таблиця 1 Взаємозв'язок статей бухгалтерського балансу
Довгострокові активи (основний капітал) стор. 1100Собственний основний капітал стор. 1300 - стор. 1200Постоянний (змінний капітал) Поточні активи (оборотний капітал) стор. 1200Постоянная частьСобственний оборотний капітал стор. 1300 - стор. 1100Переменная частьКраткосрочние зобов'язання стор. 1510
Розгляд у підрозділі 1.1 сутності та змісту фінансової стійкості можна зробити висновок, що фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства і в першу чергу від співвідношення основного і оборотного капіталу.
1.2 Методологічні основи аналізу фінансової стійкості
Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства є забезпеченість матеріальних оборотних активів плановими джерелами фінансування .
Планові джерела фінансування включають СОС, короткострокові кредити під товарно-матеріальні запаси (далі - ТМЗ), заборгованість постачальникам, яка не буде являтися простроченою, тобто та, період погашення якої ще не настав, а також отримані аванси від покупців і довгострокові кредити.
Забезпеченість цими джерелами визначається порівнянням суми планових джерел фінансування із загальною сумою матеріальних оборотних активів (запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів і так далі):
Ко.з=ІПЛ/З , (3)
де Ко.з - коефіцієнт забезпеченості матеріальних оборотних активів; ІПЛ - планові джерела їх формування; З - сума матеріальних оборотних активів.
В залежності від рівня забезпеченості можна визначити достаток або брак коштів для формування запасів суб'єкта господарювання і для його постійної частини поточних активів, його витрат. Відповідно цей показник буде одним з критеріїв для оцінки фінансової стійкості підприємства. Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості.
Абсолютна короткострокова фінансова стійкість визначається нерівністю:
ЗЗ? [(СК-ВНА) + ДК] + КК? ЗЗ? СОС + ДК + КК, (4)
де ЗЗ - запаси і витрати; СК - власний капітал;
ВНА - необоротні активи; ДК - довгострокові кредити;
КК - короткострокові кредити.
Виходячи з цієї нерівності видно, що запаси і витрати (ЗЗ) будуть менше планових джерел їх фінансування (ІПЛ). У цьому випадку коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат буде більше одиниці і представляти співвідношення:
Ко.з=ІПЛ/ЗЗ gt; 1 (5)
Нормальна короткострокова фінансова стійкість , при якій підприємство буде зберігати свою платоспроможність, якщо:
ЗЗ=СОС + ДК + КК? ЗЗ=ІПЛ, (6)
Ко.з=ІПЛ/ЗЗ=1
Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан , при якому господарюючому суб'єкту не вистачає джерел коштів для формування запасів і витрат, однак, при залученні тимчасово вільних джерел коштів (івр) в оборот у нього з'являється така можливість. Тимчасово вільними джерелами коштів можуть бути банківські кредити для збільшення оборотних коштів на певний період часу, тим самим збільшуючи норму кредиторської заборгованості перед дебіторської. Також це можуть бути й інші заходи для залучення тимчасових джерел коштів. Нерівність для передкризового фінансового стану буде виглядати наступним чином:
ЗЗ gt; СОС + ДК + КК? ЗЗ gt; ІПЛ, (7)
ЗЗ=ІПЛ + івр,
Ко.з=ІПЛ + івр/ЗЗ=1
Кризовий фінансовий стан - за умови неплатоспроможності, підприємство знаходиться на межі своєї неспроможності:
ЗЗ gt; ІПЛ + івр , (8)
Ко.з=(ІПЛ + івр...
