в останні роки дослідження показали, що в рядах макроекономічних змінних не спостерігаються закони подібності. Це пов'язано з інтенсивністю і мінливістю інформаційних процесів.
Глобальний криза змушує переосмислити саме поняття економічних процесів. Вони діляться на ринкові і неринкові. До останніх, зокрема, належать фінансування фундаментальної науки та освіти, створення інфраструктури. Ринкові процеси характеризуються інтенсивністю, нелінійністю, нестійкістю. За своєю природою вони є інформаційними. Ці процеси здатні включати енергетичний потенціал ринків. Але як це відбувається, наука в даний час не знає. Сучасна фундаментальна наука не містить достатніх знань про енергії, інформації та їх взаємодії. В економічних процесах відсутні стійкі елементи. Проте в короткі періоди в рядах економічних змінних виникають відносно стабільні елементи, породжують тенденції їх динаміки.
Чи не буде великим перебільшенням сказати, що криза планової економіки в СРСР і криза капіталізму в 2008-2009 рр.. мають одну і ту ж саму причину - невизначеність економічного середовища. Планова економіка прагнула подолати економічну невизначеність за рахунок планування, але стикалася з низькою прогнозованість напрямів і темпів науково-технічного прогресу. Капіталістична економіка грунтується на забезпеченні вільного прояви ринкових сил. Однак вона стикається з появою нових ризиків, неефективністю ринків, низькою прогнозованістю довгострокових хвиль економічної кон'юнктури і, відповідно, темпів технологічного розвитку. На нашу думку, економічні закони носять імовірнісний характер, а економічна система є сферою "блукаючих" кількісних закономірностей.
В останні роки в економічній науці склалося кілька догм, що ускладнюють її подальше розвиток. До них, на наш погляд, відносяться затвердження про ефективність ринкових відносин; про неефективність громадського сектору; про пріоритетне значення залучення іноземних інвестицій; про переваги економіки з високим рівнем кредитування (боргової економіки); про виключно позитивних результатах для економіки зростання фондових індексів.
Теза про ефективності ринкових відносин припускав функціонування ринку як механізму порівняння витрат і результатів на основі конкуренції товаровиробників. Теорія асиметричності ринкової інформації призвела до розумінню необ'єктивності цін, оскільки вони складаються в умовах різної ринкової інформації, доступної продавцю і покупцю під час укладення угод. Ця обставина ставить під сумнів ефективність ринкового механізму. p> Управління великої державної власністю в сучасній економіці пов'язане з таким же колом проблем, як і управління великої акціонерною власністю. У відносинах між акціонерами та менеджментом також проявляється ефект асиметричності інформації. Акціонери не в змозі контролювати обгрунтованість витрат корпорацій. Вони змушені свої рішення про управління пакетами акцій засновувати на власній оцінці дій менеджменту. Це позначається на капіталізації корпорацій і структурі їх капіталу.
Переоцінка значення іноземних інвестицій призводить до зростання іноземного боргу, але, крім того, зумовлює схильність національної економіки зовнішнім шоків. У кризових умовах іноземні інвестори воліють виводити гроші в міжнародні фінансові центри, а дочірні структури іноземних банків концентрують ресурси в центральних офісах. Висновок фінансових ресурсів за кордон у кризових умовах зумовлює нестачу ліквідності в національній економіці і тим самим загострює фінансову кризу.
Висока заборгованість домашніх господарств, що складається під впливом низьких процентних ставок, зумовлює перевищення споживання над заощадженнями і тим самим дестабілізує інвестиційний процес.
Зростання фондових ринків під впливом спекулятивних чинників спотворює формування фундаментальної вартості фінансових активів. На динаміку біржових індексів великий вплив робить надлишкова ліквідність. Ряд зарубіжних економістів вважає, що в динаміці біржових котирувань можуть проявлятися інфляційні тенденції.
Для докризового періоду була характерна переоцінка можливостей ринкового саморегулювання. Вона стала результатом сталого розвитку системи ринкового господарства в 90-ті роки XX ст. Головною метою регулювання економіки має бути створення якісної економічного середовища. Під таким середовищем ми розуміємо адекватну оцінку праці і капіталу як факторів виробництва, взаємну збалансованість громадського та приватного секторів, запобігання надмірного розшарування населення за рівнем доходів. У якісної економічної середовищі відсутні інфляційні процеси.
В умовах глобалізації важливо враховувати не тільки національний, а й міжнародний аспекти державного регулювання економіки. Використання валют розвинених країн у міжнародних розрахунках, їх обіг на світовому фінансовому ринку зумовлюють ефект мультиплікації цих валют поза межами їхніх країн-емітентів. Міжнародна ліквідність формується міжнародними ...
