рми їх подання (довгостроковий чи короткостроковий кредит, готівка);
- ступеня доступності та часу подання (доступність фінансових ресурсів може визначатися умовами договору; фінанси повинні бути доступні в потрібному обсязі й в потрібний час);
- вартості володіння даним видом ресурсів (процентні ставки, інші формальні і неформальні умови надання даного джерела засобів);
- ризику, пов'язаного з даним джерелом засобів.
Третє напрям передбачає аналіз і оцінку довгострокових і короткострокових рішень інвестиційного характеру:
- оптимальність трансформації фінансових ресурсів в інші види ресурсів (матеріальні, трудові, грошові);
- доцільність і ефективність вкладень в основні фонди, їх склад і структура;
- оптимальність оборотних коштів;
- ефективність фінансових вкладень.
Прийняття рішень з використанням наведених оцінок виконується в результаті аналізу альтернативних рішень, що враховують компроміс між вимогами ліквідності, фінансової стійкості і рентабельності.
Сформулюємо систему цілей, що визначають ознаки успішного фінансового управління:
- виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
- уникнути банкрутства і великих фінансових невдач;
- максимізація "Ціни" фірми;
- прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми;
- зростання обсягів виробництва та реалізації;
- максимізація прибутку;
- мінімізація витрат.
Пріоритетність тієї чи іншої мети визначається самим підприємством з що складається ситуації.
Основу інформаційного забезпечення системи фінансового управління складає будь інформація фінансового характеру: бухгалтерська звітність; повідомлення фінансових органів; інформація органів банківської системи; інформація товарних, фондових і валютних бірж; інша інформація.
1.3. Методичні основи оцінки фінансового стану підприємства
Перехід до ринкової економіки, організація виробництва з різними формами власності і господарювання зажадали більш ретельного і системного (Комплексного) підходу до аналізу фінансового стану підприємства. p> Фінансовий аналіз підприємства включає аналіз: фінансової стійкості; ліквідності балансу; фінансових результатів; коефіцієнтів рентабельності і ділової активності.
Аналіз проводиться на основі ряду економічних показників. Набір економічних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства та активність компанії, залежить від глибини дослідження; однак більшість методик аналізу фінансового стану передбачає розрахунок наступних груп індикаторів: фінансової стійкості, платоспроможності, ділової активності, рентабельності.
Результатом попереднього аналізу є загальна оцінка фінансового стану, а також визначення платоспроможності і задовільної структури балансу підприємства. Для виявлення причин ситуації фінансової ситуації, перспектив і конкретних шляхів виходу з неї проводиться детальний, заглиблений і комплексний аналіз діяльності підприємства. Аналізуються динаміка валюти балансу, структура пасивів, джерела формування оборотних коштів та їх структура, основні засоби та інші необоротні активи, результати фінансової діяльності підприємства.
При аналізі структури пасивів реалізуються наступні цілі:
а) визначається співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів підприємства;
б) виявляється забезпеченість запасів і витрат підприємства власними джерелами, а також з урахуванням довгострокового, а потім і короткострокового кредитів; цей аналіз дає найбільш повне уявлення про забезпеченість запасів і витрат власними джерелами фінансування;
в) розглядаються причини утворення кредиторської заборгованості (залежні і незалежні від підприємства), її питома вага у зобов'язаннях підприємства, динаміка, структура, частка простроченої заборгованості.
Аналіз структури пасивів проводиться у взаємозв'язку з аналізом джерел формування оборотних засобів. При проведенні аналізу довгостроковий кредит може бути прирівняний до власних джерел підприємства, так як він використовується, в основному, для формування основних фондів. Крім того, інші джерела формування оборотних коштів (доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів, резерви по сумнівних боргах) за певних умов слід також враховувати у складі власних джерел.
За типом фінансової стійкості і його зміни можна судити про надійність підприємства з точки зору платоспроможності. Відповідно з показником забезпеченості запасів і витрат власними і позиковими джерелами виділяють такі типи фінансової стійкості:
1) абсолютна стійкість фінансового стану - власні оборотні кошти повністю забезпечують запаси і витрати; зустрічається вкрай рідко;
2) нормально стійкий фінансовий стан - запаси й витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів і короткостроковими позиковими джерелами;
3) нестійкий фіна...
