папери емітента Е Г знаходяться у власності у інвесторів І в і І Г .
Номінальний тримач. Депозитарії доцільно використовувати для забезпечення виконання зобов'язань сторін по операціях в торгових системах. У цьому випадку депозитарій може бути зареєстрований як номінального власника цінних паперів.
Номінальним утримувачем називається особа, зареєстрована в системі ведення реєстру і не є власником щодо цих цінних паперів. При цьому номінальний власник цінних паперів може здійснювати права, закріплені цінним папером, тільки у разі отримання відповідного повноваження від власника. Опе-рації з цінними паперами між власниками цінних паперів одного номінального утримувача цінних паперів не відображаються у реєстроутримувача. Це особливо зручно при організації роботи торгової системи, коли перереєстрація права власності на цінні папери за наслідками операцій, укладених у торговельній системі, здійснюється у номінального утримувача, обслуговуючого торговий майданчик, а не у реєстроутримувача, що веде реєстр акціонерів емітента (рис. 1.2).
В
Рис. 1.2 Особливості обліку руху права власності на цінні папери,
здійснюваного через номінального утримувача
Номінальний утримувач зобов'язаний:
В· здійснювати облік цінних паперів, які він тримає в інтересах інших осіб, на роздільних позабалансових рахунках;
В· здійснювати операції з цінними паперами виключно за дорученням осіб, в інтересах яких він є номінальним утримувачем;
В· постійно мати на рахунках достатню кількість цінних паперів для задоволення вимог осіб, в інтересах яких він тримає ці цінні папери;
В· вчиняти всі необхідні дії, спрямовані на забезпечення отримання цими особами всіх виплат, належних їм за цінними паперами.
Дані про номінальному власнику цінних паперів вносяться до реєстру акціонерів. Причому внесення імені номінального утримувача цінних паперів у систему ведення реєстру, а також перереєстрація цінних паперів на ім'я номінального утримувача не тягнуть за собою перехід права власності. Номінальний утримувач на вимогу власника цінних паперів зобов'язаний забезпечити внесення до реєстру акціонерів запису про перереєстрацію цінних паперів на ім'я власника.
Незважаючи на всі негативні характеристики, сучасний російський фондовий ринок - це динамічний ринок, розвивається на основе: масштабної приватизації і пов'язаного з нею масового випуску цінних паперів; швидко розширюється практики покриття дефіцитів федерального та місцевого бюджетів за рахунок випуску боргових цінних паперів; оголошення перших великих інвестиційних проектів виробничого характеру; розширюється випуску підприємствами і регіонами облігаційних позик; швидкого поліпшення технологічної бази ринку; відкритого доступу на міжнародні ринки капіталу; швидкого становлення масштабної мережі інститутів - професійних учасників ринку цінних паперів та інших факторів.
В
1.2 Брокерсько-дилерська компанія як професійний учасник ринку
цінних паперів
Професійний учасник ринку цінних паперів, що займається брокерською діяльністю, іменується брокером.
Згідно положенням Федерального закону В«Про ринок цінних паперівВ» В«брокерською діяльністю визнається вчинення цивільно-правових угод з цінними паперами в якості повіреного або комісіонера, що діє на підставі договору доручення або комісії, а також доручення на здійснення таких угод при відсутності вказівок на повноваження повіреного або комісіонера в договорі В». [1]
Регулювання брокерської діяльності здійснюється Федеральним законом В«Про ринок цінних паперів В», постановами ФКЦБ, зокрема:
- постановою від 11.10.99 р. № 9 В«Про затвердження Правил здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів Російської Федерації В»;
- постановою від 22.09.2000 р. № 18 В«Про затвердження Правил здійснення брокерської діяльності на ринку цінних паперів з використанням грошових коштів клієнтів ";
- постановою від 23.03.2001 р. № 6 В«Про затвердження Правил здійснення брокерської діяльності при здійсненні деяких угод на ринку цінних паперів В»і т.д.
Необхідно відзначити, що з травня 2004 р. ФКЦБ скасована і її функції передані Федеральній службі з фінансових ринків (ФСФР). У нову службу передані функції нагляду на фінансових ринках ФКЦБ, антимонопольного регулювання від скасованого МАП, частину повноважень ліквідованого Мінпраці та контроль за аудиторами, який раніше здійснював профільний департамент Мінфіну. Крім того, ФСФР отримає контроль над усіма біржами.
У початку становлення ринку цінних паперів в Росії початок - середина 90-х років вимоги пред'являються до здійснення брокерської діяльності були кілька іншими, що становить інтерес для того щоб простежити зміни відбуваються у сфері регулювання брокерської діяльності з розви...
