станов є виключно їх члени. Зобов'язання кредитних спілок в основному формуються з чекових рахунків (паїв) та ощадних рахунків (пайових рахунків). Свої кошти кредитні спілки майже цілком вкладають в короткострокові споживчі позики, що погашаються в розстрочку. Рахунки кредитних спілок страхуються державою на суму до $ 100 000. Кредитні спілки створюються споживачами, що задовольняють певним загальним вимогам, наприклад службовцями однієї фірми або членами однієї профспілки. Скористатися послугами союзу, відкрити в ньому ощадну книжку або отримати позику, можуть тільки його пай-щики. Основна відмінність у принципах організації кредитного союзу та інших депозитних установ полягає у вимозі взаємного поруки його членів і в наявності обмежень, що накладаються на споживчі кредити. Крім цього, кредитні спілки в силу своєї кооперативної природи зазвичай звільняються від сплати федерального прибуткового податку.
2. Ощадні установи, що діють на договірній основі, отримують кошти під довгострокові контрактні угоди і розміщують їх на ринку капіталу. До посередників цього типу належать страхові компанії і пенсійні фонди. Ці установи відрізняються відносно стійким припливом коштів від власників страхових полісів і власників рахунків у пенсійних фондах, тому проблема ліквідності носить для них другорядне характер. Страхові компанії і пенсійні фонди інвестують кошти в довгострокові цінні папери, наприклад в облігації, а в деяких випадках - і у звичайні акції.
Компанії, займаються страхуванням життя. Джерелом коштів компаній, займаються страхуванням життя, є продаж страхових полісів. Страхові суми по таких полісах виплачуються при виході на пенсію або у разі передчасної смерті застрахованої особи. У першому випадку страхові виплати отримує сам власник поліса, у другому - його бенефіціар. Вкладення в страхові поліси не тільки забезпечують їх власнику захист від ризику втрати працездатності, але і дозволяють йому отримувати певний дохід.
Оскільки компанії, що займаються страхуванням життя, мають передбачуваний приплив і відтік коштів, вони можуть здійснювати інвестиції у високоприбуткові довгострокові активи, наприклад, в акції та облігації третіх фірм. Діяльність компаній, займаються страхуванням життя, регулюється державою, проте контроль над нею менш суворий, ніж контроль над діяльністю інших установ депозитного типу.
Компанії, займаються страхуванням від нещасних випадків . Компанії, що займаються страхуванням від нещасних випадків, виплачують своїм клієнтам компенсацію у разі псування або втрати їх майна в результаті пожежі, крадіжки, дорожнього події, недбалого поводження або інших причин, передбачених договором. Основним джерелом коштів таких страхових компаній є реалізація полісів зі страхування від нещасних випадків. Ці поліси є лише договорами про захист їхніх власників від різних ризиків, не мають тому викупної вартості і абсолютно неліквідні. Очевидно, що відтік коштів, обумовлений компенсаційними виплатами, менш передбачуваний, ніж у компаній, займаються страхуванням життя. З цієї причини значну частку активів компаній, що займаються страхуванням від нещасних випадків, становлять короткострокові, високоліквідні цінні папери. Щоб компенсувати невисоку прибутковість подібних вкладень, страхові компанії розміщують залучені кошти в акціях предприятий. Вони набувають також різні муніципальні облігації, доходи за якими звільнено від оподаткування.
Пенсійні фонди. Засоби пенсійних фондів формуються за рахунок виплат, вироблених роботодавцями та працівниками протягом терміну дії договору найму. Згодом, при досягненні працівниками певного віку, ці виплати дають їм право на отримання щомісячної пенсії. Пенсійні фонди інвестують отримані кошти в акції та облігації різних компаній. Завданням таких фондів є забезпечення працівникам гідного існування після їх виходу на пенсію. У післявоєнний період число як приватних, так і державних пенсійних фондів значно зросло в результаті збільшення потреби в доходах при настанні пенсійного віку, яке було підкріплено успіхами профспілок в переговорах про збільшення пенсійних виплат. Оскільки перерахування коштів у ці фонди здійснюється на довгострокової основі, а відтік грошей з них легко передбачуваний, то основні інвестиції здійснюються ними у високоприбуткові довгострокові цінні папери. Для зниження частки виплат пенсій по старості в загальних витратах і підвищення загальної прибутковості пенсійні фонди в останні роки значно збільшили обсяги вкладень в акції компаній.
3. Інвестиційні фонди продають свої акції інвесторам і використовують отримані кошти для покупки прямих фінансових вимог. Діючи в якості посередників, вони прагнуть спеціалізуватися на зменшенні номіналу пропонованих цінних паперів і зниженні ризику неповернення кредиту. Використання коштів, залучених інвестиційними фондами.
Пайові (Взаємні) фонди.
