завдань), від конкретних умов їх вирішення, у зв'язку, з чим не може бути єдиного класифікаційного поділу факторів на керовані і некеровані. Віднесення фактора до тієї чи іншої групи визначається, по-перше, рівнем управління, на якому може бути прийнято рішення, і, по-друге, періодом реалізації прийнятого рішення. Багато факторів, які на рівні окремого підприємства (фірми) вважаються некерованими (наприклад, зовнішні фактори), на рівні фінансово-промислової групи, органів влади стають керованими. Чим довший період реалізації прийнятого рішення, тим більше факторів з групи нерегульованих можуть стати регульованими. Труднорегуліруємий на короткому інтервалі часу є фактори, що залежать, насамперед від передісторії функціонування аналізованого підприємства (обсяг і структура основних і оборотних коштів, характеристики технічного і технологічного рівня виробництва, структура виробничого персоналу і т. д.).
Величина ризику діяльності підприємства може бути змінена за рахунок цілеспрямованого впливу на регульовані фактори, яке може бути здійснено тільки при умови виявлення і систематизації всіх можливих факторів ризику. [11, c.550-552]
2. Методи вимірювання ризику
В
Коефіцієнт ризику До р
На практиці у фінансовому менеджменті для оцінки В«ризикованостіВ» окремих операцій часто використовують спрощені коефіцієнтні методи визначення ризику, наприклад, за допомогою коефіцієнта ризику До р :
До р = У/З
де У - максимально можлива величина збитку від проведеної операції в
ході комерційної або біржової діяльності;
С - обсяг власних фінансових коштів, руб.
Як видно з наведеної залежності, коефіцієнт ризику включає в свою конструкцію найбільш важливі узагальнені характеристики , по яким однозначно можна зробити висновок про прийнятність наслідків ризику.
Шкала оцінки ризику, в основі якої лежать значення показника К р , має чотири градації: від мінімального до неприпустимого (табл. 1).
Таблиця 1. Шкала оцінки ризику
Оцінка ризику
Значення К р
Мінімальний ризик
0-0,1
Допустимий ризик
0,1-0,3
Високий ризик
0,3-0,6
Неприпустимий ризик
більше 0,6
Коефіцієнт ризику Кi
Рівень ризику також можна оцінити шляхом співвіднесення очікуваної прибутку і очікуваного збитку при порівнянні двох і більше варіантів вкладень коштів:
Кi = Пi/Уi, де
Кi - коефіцієнт ризику i-го варіанта;
Пi - о...
