з відсотковою ставкою 9% річних (Ринкова ставка тоді була 12-13%). Тільки в перші три або п'ять років ставка за кредитами фіксована. Капітал ПЖБ був збільшений з 10 млрд. бат до 30 млрд. бат. Програма була реалізована досить швидко. В результаті чого частка ПЖБ по знову видаваних кредитах виросла з 32% у 1996-му до 51% - в 1997 р. У 1998 р. в умовах низької ліквідності ставки за кредитами зросли до 18-19% річних, однак, ПЖБ продовжував надавати іпотечні кредити за мінімальними ставками, що дозволило згладити кризові явища на ринку.
У період кризи ПЖБ став провідним елементом системи іпотечного кредитування. Тільки він здійснював залучення ресурсів на ринок іпотечного кредитування. Однак в умовах кризи ціна залучення для ПЖБ була досить висока. Так, в 1998 р. банк розмістив дворічні облігації (звичайні випуски банку на 3 і 5 років) в обсязі 5 млрд. бат під 15,5% річних (маржа ПЖБ становила близько 250 базисних пунктів). Комерційні банки мали право брати фонди у ПЖБ, залучені у вигляді розміщення облігацій.
У результаті здійснених заходів у 1999 ситуація на ринку стабілізувалася, банки почали активно конкурувати і нарощувати свої іпотечні портфелі, процентні ставки за кредитами знизилися в середньому до 9% річних (деякі банки в умовах активної конкуренції пропонували кредити навіть під 6,5-7,5%). Стабілізація ринку і зростання конкуренції призвели до зниження ролі ПЖБ на ринку. Так, із запланованого ПЖБ обсягу видачі кредитів в 1999 р. на суму 50 млрд. бат в першій половині року було видано ПЖБ кредитів тільки на 11 млрд., що становить 22% від запланованої річної суми. Таким чином, ключова роль ПЖБ в умовах кризи полягала в зниженні ризику ліквідності для банківської системи, обмеження зростання процентних ставок, погіршення умов запозичення на іпотечному ринку.
Криза 1997-1998 рр.. змусив тайське уряд приділити особливу увагу вдосконаленню процедур андеррайтингу, оцінки кредиті-і платоспроможності позичальників. У цих цілях міністерством фінансів було створено Тайське кредитне бюро в липні 1999 р. Також були розроблені національні стандарти видачі і обслуговування іпотечних кредитів. Крім того, були розроблені нові стандарти оцінки застав, які б дозволили іпотечному кредитору повністю задовольнити свої вимоги шляхом продажу закладеної нерухомості. Для повноцінного розвитку вторинного ринку закладних в 1998 р. була створена на підставі спеціального закону Корпорація вторинних іпотек (КВІ) у вигляді державного підприємства під контролем міністерства фінансів.
В даний час КВІ приступила до покупки іпотечних кредитів, формуванню пулів іпотек і їх сек'юритизації. Однак більш жорсткі вимоги КВІ до якості іпотечних кредитів не дозволяють поки швидко нарощувати операції на вторинному ринку.
2. Досвід іпотеки в Китаї .
Житлова політики держави .
В даний час величезна незадоволена потреба в житло і його малодоступність складають предмет ве...
