х паперів не володіє одночасно всіма цими властивостями. Тут необхідний компроміс, оскільки найбільш перспективні з точки зору отримання доходів вкладення одночасно і найбільш ризиковані, а найбільш безпечні приносять низькі доходи. Головна мета при формуванні портфеля - досягнення оптимального співвідношення ризику і доходу інвестора. Вирішити цю проблему дозволяє використання принципів диверсифікації і достатньої ліквідності. p align="justify"> Диверсифікація вкладень - це основний принцип портфельного інвестування, суть якого в тому, що не можна вкладати всі кошти тільки в один папір, навіть найпривабливішу. При диверсифікації невисокі доходи по одним цінним паперам перекриваються високими доходами по інших. Знизити ризик можна і за рахунок включення в портфель цінних паперів великого кола галузей, не пов'язаних між собою, що знижує ризик одночасного зниження їх ділової активності. p align="justify"> Спрощений варіант диверсифікації полягає в тому, що кошти діляться між кількома цінними паперами без серйозного аналізу.
Більш надійний варіант передбачає використання галузевої та регіональної диверсифікації. Суть галузевої диверсифікації дотеп у тому, що не слід купувати цінні папери підприємств тільки однієї галузі, оскільки негативні явища можуть захопити галузь в цілому. Наприклад, падіння цін на нафту на світовому ринку може відбитися на вартості акцій всіх підприємств галузі. p align="justify"> Подібна ситуація може виникнути і в окремому регіоні, коли політична нестабільність, стихійні лиха тощо приведуть до одночасного зниження цін акцій.
Більш глибокий аналіз можливий з застосуванням економіко-математичних методів. Зокрема, методи кореляційного аналізу дають можливість знайти оптимальний баланс різних цінних паперів у портфелі. p align="justify"> Принцип достатньої ліквідності полягає в тому, що в портфелі необхідно мати певну частку бистрореалізуемих активів, достатню для виконання зобов'язань перед клієнтами і для здійснення з'явилися високоліквідних угод.
Основна перевага портфельного інвестування - можливість з його допомогою вирішувати специфічні інвестиційні завдання: забезпечити дохід і кількісне співвідношення прибутку і ризику. Для цього необхідно удосконалювати вже сформований портфель і знаходити оптимальні варіанти нових. Баланс між існуючий ризиком вкладень у цінні папери і очікуваним доходом досягається за допомогою різних типів портфелів: портфеля доходу, портфеля росту і портфеля розвитку і доходу. br/>
3. Типи портфелів цінних паперів
Портфель доходу орієнтований на переважне одержання високого поточного доходу за рахунок дивідендів і відсотків. Він формується з високонадійних інструментів фондового ринку. Розрізняють портфелі:
регулярного доходу - формується з високонадійних цінних паперів, здатний приносити серед...
