інансовій діяльності підприємства торгівлі, охарактеризувати його ліквідність, фінансову стійкість, рентабельність, віддачу активів і ринкову активність. Дані методи дозволяють оцінити ймовірність настання неплатоспроможності або банкрутства підприємства.
Метод доцільності витрат дозволяє визначити критичний обсяг продажів, тобто нижній граничний розмір обсягу товарообороту, при якому прибуток дорівнює нулю. Господарська діяльність підприємства торгівлі, обсяг товарообігу якого менше критичного, приносить тільки збитки.
Критичний обсяг товарообігу необхідно оцінювати при освоєнні ринку нової продукції і скорочення товарних запасів у зв'язку з падінням попиту, скороченням поставок споживаних товарів, заміною продукції на нову та ін
З метою проведення відповідних розрахунків всі витрати (витрати обігу) на реалізацію продукції поділяють на змінні та постійні. До змінних витрат обігу відносяться товари, торговельний інвентар, заробітна плата, витрати на транспорт і т.п. Постійні витрати обігу включають амортизаційні відрахування, управлінські витрати, орендну плату, відсотки за кредит тощо
Критичний обсяг товарообігу ( Q kp ) можна представити наступною формулою:
ризик метод статистичний дисперсія
В
де І з - Постійні витрати обігу; І п - змінні витрати обігу; p i - ціна одиниці товару.
Чим більше різниця між фактичним обсягом товарообігу і критичним, тим вище фінансова стійкість торговельного підприємства.
Будь-яка зміна обсягу продажів значно впливає на прибуток. Така залежність називається ефектом виробничого, або операційного, левереджа. Виробничий левередж характеризує ступінь впливу постійних витрат обігу на прибуток або збитки при зміні обсягу товарообороту.
Виробничий левередж ( Л пр ) може бути представлений у вигляді такої формули:
В
де В - виручка від реалізації товарів і послуг;
П - балансова прибуток від товарів і послуг, тобто прибуток до виплати податку на прибуток, відсотків за кредитами і дивідендах.
З даного співвідношення випливає, що чим більше питома вага постійних витрат обігу в загальній сумі витрат при деякому обсязі товарообігу, тим вище виробничий левередж, а отже, і підприємницький ризик. Працювати з високим виробничим левереджем можуть тільки ті підприємства, які в змозі забезпечити великі обсяги товарообігу і мають стійкий попит на ринку товарів і послуг.
3. Способи зниження ризиків
Оскільки діяльність торговельного підприємства, так чи інакше пов'язана з різного роду ризиками, основним завданням підприємства є зниження ступеня ризику.
Практика міжнародних економічних відносин виробила такі підходи до захисту від ризиків:
• односторонні дії одного з партнерів;
• взаємну домовленість учасників угоди;
• • операції страхових компаній, банківські та урядові гарантії.
Вибір конкретного підходу здійснюється, виходячи з аналізу ринкової ситуації і обумовлюється наступними факторами:
• особливостями економічних і політичних відносин з контрагентом угоди;
• конкурентоспроможністю товару;
• платоспроможністю контрагента угоди;
• діючими валютними і кредитно-фінансовими обмеженнями;
• строком покриття ризику;
• наявністю додаткових умов здійснення угоди; • перспективами зміни валютного курсу або процентних ставок на кредитному ринку.
Аналіз факторів, що впливають на ризики, дозволяє підібрати інструменти захисту від ризиків. Найбільш поширені інструменти захисту від ризику наступні:
• диверсифікація активів і видів діяльності;
• страхування;
• лімітування ризикованих угод;
• резервування коштів на покриття непередбачених рас ходів;
• хеджування.
Диверсифікація , або розсіювання, ризику являє собою розподіл капіталовкладень між різноманітними видами діяльності, результати яких безпосередньо не пов'язані. Підприємство, маючи збитки по одному виду діяльності, може отримати прибуток за рахунок іншої сфери діяльності. Диверсифікація дозволяє підвищити стійкість підприємства до змін у підприємницькому середовищі. Даний спосіб є найменш издержкоемкость способом зниження ступеня ризику.
Страхування - передача певних ризиків страхової компанії. При цьому підприємство готове відмовитися від частини доходів, щоб уникнути або знизити ступінь ризику. Даний спосіб є найбільш поширеним і передбачає наявність двох сторін: страховика та страхувальника. Страховик формує за рахунок платежів страхувальника грошовий страховий, або резервний, фонд. Даний фонд має цільове призначення,...
