ахування залишкової вартості проекту, тис. грн.
NPV за років = (-1000 * 1) + (384 * 0,89) + (384 * 0,79) + (384 * 0,71) + (384 * 0,64) = -1000 + 1163,52 = 163,52 тис. грн.
9. Показник прибутковості проекту ( PI ) - рентабельності інвестицій.
PI = (NPV + I)/I, де I - початкові інвестиційні вкладення.
PI = (163,52 + 1000)/1000 = 1,16
Отже, наш проект рентабельний, т. к. PI> 1
2 . Розрахунок грошових потоків з урахуванням схем фінансування
Необхідно провести розрахунок руху грошових потоків з урахуванням специфіки використовуваних схем фінансування.
Процентні відрахування за кредитами: процентна ставка * залишок заборгованості на початок року
Податок на прибуток: процентна ставка податку * (виручка - поточні витрати без урахування амортизації та амортизаційні відрахування і відсоток по кредиту - податки на майно та інші податки)
Дивіденди (10%): відсотки по дивідендах * (Виручка від реалізації - поточні витрати з урахуванням амортизації - відсотки по кредитом - податок на майно і інші податки - податок на прибуток)
Потік грошових коштів періоду розраховується з урахуванням сторонніх платежів підприємства.
Розрахунковий рахунок господарюючого суб'єкта - це грошові кошти, що залишаються в його розпорядженні після виплати всіх платежів (потік грошових коштів наростаючим підсумком.
Таблиця № 2.2. - Грошові потоки проекту з урахуванням схем фінансування
Звіт про рух грошових коштів
1 рік
2 рік
3 рік
4 рік
5 рік
Виручка від реалізації
720
720
720
720
Інвестиційні витрати, в т.ч.:
1000
Вкладення власних коштів
500
Залучення (+) і повернення (-) кредитів
500
125
125
125
125
Поточні витрати без обліку амортизації
190
190
190
190
Амортизаційні витрати
30
30
30
30
Податок на майно і інші податки за винятком податку на прибуток
28
28
28
28
Процентні відрахування за кредитами
90
67,5
45
22,5
Податок на прибуток
95,5
101,125
106,75
112,375
Дивіденди (+10%)
28,65
30,36
32,025
33,71
Потік грошових коштів періоду
162,85
178,015
193,225
208,415
Розрахунковий рахунок господарюючого суб'єкта
162,85
340,865
534,09
742,505
1. Процентні відрахування за кредитами.
2 рік: 18% * 500 = 0,18 * 500 = 90 тис. грн
3 рік: 18% * (500-125) = 375 * 0,18 = ...
