азначалося в економічній літературі (2, с. 103) негативний вплив на рішення зазначеної задачі надає відсутність комплексності у підвищенні ефективності використання оборотних коштів з одночасним посиленням фінансової стійкості та платоспроможності підприємства. Останнє можна досягти шляхом нарощування оборотного капіталу, що, в свою чергу, призведе до збільшення його обсягу та зниження ефективності. Найчастіше потреба поповнення оборотного капіталу перевищує величину чистого прибутку і амортизаційних відрахувань, що призводить до утворення негативного грошового потоку і відповідно до зниження конкурентоспроможності та ринкової ціни підприємства. При використанні звичайних показників ефективності виробництва, таких як прибуток, собівартість і деякі інші, не враховуються зміни в оборотному капіталі. Тим часом такі зміни відбуваються, наприклад, при різних обсягах випуску продукції. На комплексність у вирішенні зазначеної задачі впливає асортимент своєї продукції. Справа в тому, що окремі види продукції «по різному формують різні статті оборотних активів, поточних пасивів і власних джерел фінансування» (1, с. 106). У цьому зв'язку виділяють продукти «донори», які відтворюють джерела фінансування, необхідні для здійснення власного кругообігу, а також продукти «реципієнти», що споживають засоби, створені «донорами». Тому при розробці механізму формування та використання оборотних коштів необхідно враховувати товарну політику щодо асортименту, що випускається. Крім того, необхідне точне віднесення витрат по кожній асортиментній різновиди з урахуванням їх впливу на окремі статті оборотних коштів і утворюється грошовий потік. При цьому необхідно враховувати, що у зв'язку зі зміною кон'юнктури ринку та асортименту продукції може спостерігатися різна динаміка активів і пасивів у розрізі окремих видів продукції. Необхідно також враховувати і перспективні зміни в цій сфері, коли продукти «донори» і «реципієнти» можуть мінятися місцями. При розробці механізму управління оборотними коштами необхідно враховувати й інші відмітні особливості, властиві даної економічної категорії. Характерною особливістю оборотних коштів є те, що в процесі відтворення створюються умови не тільки для поліпшення економічних результатів роботи підприємства шляхом більш ефективного їх використання, а й створюється можливість впливати на них через формування їх обсягу і структури. Це наочно видно в порівнянні з основними фондами.
Зокрема, вплив основних фондів на результати роботи підприємства на стадії формування витрат обмежується тільки амортизаційними відрахуваннями в сумі заздалегідь визначеної величиною основних фондів і чинною нормою амортизації. На відміну від цього сума оборотних коштів складається під впливом набагато більшої кількості факторів. В управлінні оборотними коштами використовуються різні моделі залежно від того, які завдання підприємство вважає першочерговими. Серед них в економічній літературі виділяють консервативну, агресивну, компромісну чи (за термінологією інших авторів) помірну модель управління. При цьому консервативна модель характеризується створенням значних резервів оборотних коштів, що дозволяє підприємству уникнути втрат від різних ризиків, підвищити рівень платоспроможності. Разом з тим у цьому випадку буде використаний більший розмір оборотних коштів, що за інших рівних умов знизить ефективність їх використання. Протилежний підхід спостерігається при використанні агресивної моделі управління,...
