ипово різних результату
-збиток
-прибуток
-нульовий результат
Безумовно, ризиком можна керувати, тобто вживати заходів до прогнозування настання ризикової події і далі розробляти комплекс заходів, що дозволяють знизити ступінь ризику або зменшити його негативні наслідки.
Особливістю фінансового ризику є ймовірність настання збитку в результаті проведення яких-небудь операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах, здійснення операцій з фондовими цінними паперами, тобто ризику, що випливає з природи цих операцій.
Основні поняття фінансових ризиків та їх класифікація
Фінансові ризики пов'язані з імовірністю втрат фінансових ресурсів (грошових коштів).
Під фінансовими ризиками розуміється ймовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (зниження прибутку, доходів, втрати капіталу і т.п.) у ситуації невизначеності умов фінансової діяльності організації.
Фінансові ризики підрозділяються на три види:
1. ризики, пов'язані з купівельною спроможністю грошей
2. ризики, пов'язані з вкладенням капіталу (Інвестиційні ризики)
3. ризики, пов'язані з формою організації господарської діяльності організації.
До ризиків, пов'язаних з купівельною спроможністю грошей, відносяться наступні різновиди ризиків: інфляційні і дефляційні ризики, валютні ризики, ризики ліквідності.
Інвестиційний ризик виражає можливість виникнення непередбачених фінансових втрат у процесі інвестиційної діяльності підприємства.
До ризиків, пов'язаних з формою організації господарської діяльності, належать: авансові та оборотні ризики .
Оцінка рівня ризику є одним з найважливіших етапів ризик - менеджменту, так як для управління ризиком його необхідно насамперед проаналізувати й оцінити. В економічній літературі існує безліч визначення цього поняття, проте в загальному випадку під оцінкою ризику розуміється систематичний процес виявлення факторів і видів ризику та їх кількісна оцінка, тобто методологія аналізу ризиків поєднує взаємодоповнюючі кількісний і якісний підходи.
Джерелами інформації, призначеної для аналізу ризику є:
- бухгалтерська звітність підприємства.
- організаційна структура і штатний розклад підприємства.
- карти технологічних потоків (Техніко-виробничі ризики);
- договори і контракти (ділові та юридичні ризики);
- собівартість виробництва продукції.
- фінансово-виробничих планів підприємства.
Виділяються два етапи оцінки ризику: якісний і кількісний.
Завданням якісного аналізу ризику є виявлення джерел і причин ризику, етапів і робіт, при виконанні яких виникає ризик.
Основна мета даного етапу оцінки - Виявити основні види ризиків, що впливають на фінансово-господарську діяльність. Перевага такого підходу полягає в тому, що вже на початковому етапі аналізу керівник підприємства може наочно оцінити ступінь ризикованості за кількісним складом ризиків і вже на цьому етапі відмовитися від втілення в життя певного рішення.
Підсумкові результати якісного аналізу ризику, у свою чергу, служать вихідною інформацією для проведення кількісного аналізу, тобто оцінюються тільки ті ризики, які присутні при здійсненні конкретної операції алгоритму прийняття рішення.
На етапі кількісного аналізу ризику обчислюються числові значення величин окремих ризиків і ризику об'єкта в цілому. Також виявляється можливий збиток і дається вартісна оцінка від прояви ризику і, нарешті, завершальною стадією кількісної оцінки є вироблення системи антиризикових заходів і розрахунок їх вартісного еквівалента.
Кількісний аналіз можна формалізувати, для чого використовується інструментарій теорії ймовірностей, математичної статистики, теорії дослідження операцій. Найбільш поширеними методами кількісного аналізу ризику є статистичні, аналітичні, метод експертних оцінок, метод аналогів.
Суть статистичних методів оцінки ризику полягає у визначенні ймовірності виникнення втрат на основі статистичних даних попереднього періоду та встановленні області (зони) ризику, коефіцієнта ризику і т.д. Достоїнствами статистичних методів є можливість аналізувати і оцінювати різні варіанти розвитку подій і враховувати різні фактори ризиків у рамках одного підходу. Основним недоліком цих методів вважається необхідність використання в них імовірнісних характеристик. Можливе застосування таких статистичних методів: оцінка ймовірності виконання, аналіз ймовірного розподілу потоку платежів, дерева рішень, імітаційне моделювання ризиків, а також технологія В«Risk MetricsВ».
Сьогодні управління ризиками є ретельно планованим процесом. Завдання управління ризиком органічно вплітається в загальну проблему підвищення ефективності роботи підприємства. Пасивне ставлення до ризику і усвідомлення його існування, замінюється активними методами управлінн...
