черга використання Банком Росії окремих інструментів.
Під інструментами грошово-кредитної політики розуміють операції і способи, за допомогою яких центральний банк може змінювати банківські резерви, грошову масу і обсяги кредитування економіки.
Основними інструментами грошово-кредитної політики Банку Росії є:
. Процентні ставки по операціях Банку Росії. Банк Росії може встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видах операцій або проводити процентну політику без фіксації відсоткової ставки.
До процентних ставок Банку Росії відносяться ставка рефінансування, ставки по кредитах овернайт, ставки ломбардних кредитів, депозитні ставки та інші. Найбільше значення має ставка рефінансування.
Останнім часом ставка рефінансування змінювалася наступним чином:
24.04.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 12,5% .14.05.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 12,0% .05.06.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 11,5% .13.07.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 11,0% .10.08.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 10,75% .15.09.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 10,5% .30.09.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 10,0% .30.10.09Ставка рефінансування Банку Росії знижена до 9,5%.
За історію розвитку банківської системи РФ відбувалися значні коливання ставки рефінансування: з 20% на 1 січня 1991-му до 210% - на 15 жовтня 1993 р .; потім її зниження до 21% аж до 6 жовтня 1997 р зростання до 80% у червні 1998 року і потім послідовне зниження до 10% до 19 червня 2007
Той відсоток, під який центральний банк надає гроші комерційним банкам, - це, по суті справи, ціна грошей. Таким чином, процентна ставка дозволяє стимулювати або стримувати економічну активність підприємств і споживачів. Скажімо, в умовах економічного буму росте небезпека інфляції, і центральні банки підвищують процентні ставки, тобто роблять кредити більш дорогими. А якщо темпи економічного зростання і темпи інфляції сповільнюються, то центральні банки, навпаки, знижують процентні ставки. Тоді і підприємствам, і приватним особам легше взяти кредити. Іншими словами, вони можуть отримати гроші в борг за нижчою ціною і витратити їх на купівлю обладнання або споживчих товарів. Тим самим вони будуть стимулювати попит і, відповідно, виробництво, що, в кінцевому рахунку, повинно знову привести до економічного підйому.
Роль ставки рефінансування в сучасних російських умовах обмежена: Банк Росії використовує відсоткову політику для на ринкові процентні ставки, в результаті вона служить орієнтиром верхньої планки короткострокових процентних ставок на грошовому ринку і використовується в якості бази для встановлення штрафних санкцій до кредитним організаціям.
Ставка Європейського центрального банку становить 3,75%. У всіх 12 країнах єврозони це найнижчий рівень з часів Другої світової війни. Ставка Федеральної резервної системи США становить 1,0%.
. Нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги) - це відрахування до Фонду обов'язкового резервування кредитної організації від залучених нею коштів клієнтів.
Зміна норм обов'язкового резервування в умовах фінансової кризи відбувалося таким чином:
01.05.09Норматів обов'язкових резервів за зобов'язаннями кредитних організацій по кожній категорії резервуються зобов'язань встановлюється в розмірі 1,0% .01.06.09Норматів обов'язкових резервів за зобов'язаннями кредитних організацій по кожній категорії резервуються зобов'язань встановлюється в розмірі 1,5 % .01.07.09Норматів обов'язкових резервів за зобов'язаннями кредитних організацій по кожній категорії резервуються зобов'язань встановлюється в розмірі 2,0% .01.08.09Норматів обов'язкових резервів за зобов'язаннями кредитних організацій по кожній категорії резервуються зобов'язань встановлюється в розмірі 2,5%.
Рахунок Фонду обов'язкового резервування відкривається в РКЦ Банку Росії і служить для:
регулювання грошової маси в обігу і, тим самим, впливу на рівень інфляції в країні;
страхування депозитів юридичних осіб та фізичних осіб (якщо кредитна організація не є учасником системи страхування внесків). Після відкликання у кредитної організації ліцензії на здійснення банківських операцій обов'язкові резерви, депоновані кредитною організацією в Банку Росії, перераховуються на рахунок ліквідаційної комісії (ліквідатора) або конкурсного керуючого і використовуються для погашення заборгованості банку перед кредиторами;
підтримки ліквідності банківського сектора. Знижуючи норми обов'язкового резервування, Банк Росії регулю...
