є розмір Фонду обов'язкового резервування в бік зменшення і, тим самим, наділяє банки додатковими коштами, що надходять на їх кореспондентські рахунки. У результаті позачергового регулювання обов'язкових резервів по знову встановленим нормативам на кореспондентські рахунки кредитних організацій було перераховано 362 млрд. Руб.
Резервні вимоги застосовуються в багатьох країнах світу. Наприклад, норматив відрахувань до фонду обов'язкового резервування в країнах, що входять в Євросоюз, - 2%, у США - від 0% до 5%.
. Операції на відкритому ринку. Під операціями на відкритому ринку розуміються купівля-продаж Банком Росії казначейських векселів, державних облігацій, інших державних цінних паперів, облігацій Банку Росії, а також короткострокові операції із зазначеними цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної операції (операції РЕПО).
. Рефінансування кредитних організацій. Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій. Банк Росії регулює загальний обсяг, Форми, порядок та умови видавали їм кредитів відповідно до прийнятих орієнтирами єдиної державної грошово-кредитної політики. Рефінансування комерційних банків здійснюється шляхом надання внутрішньоденних розрахункових кредитів і кредитів овернайт raquo ;. Однак доступ банків до кредитів Банку Росії носить досить обмежений характер.
. Валютні інтервенції. Під валютними інтервенціями Банку Росії розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля і на сума?? ний попит і пропозиція грошей. Банк Росії використовує режим плаваючого валютного курсу в межах 4-6%. Бівалютний кошик складається з 0,55 долара і 0,45 євро і встановлена ??на рівні 30,40 руб. Надалі Банку Росії має намір перейти до вільного курсу рубля;
. Встановлення орієнтирів зростання грошової маси - таргетування (в пер. З англ. Означає мета raquo ;, тобто підтримка заданих значень цільових параметрів). Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання одного або декількох показників грошової маси, виходячи з основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики. На 2008 рік темп приросту грошової бази не повинен перевищувати 18-24%, на 2009 рік - 15-20%, 2010 рік - 12-17%.
. Прямі кількісні обмеження. Під прямими кількісними обмеженнями Банку Росії розуміється встановлення лімітів на рефінансування кредитних організацій і проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій. Наприклад, передбачено субсидування процентних ставок по кредитах сільгоспвиробникам з метою стимулювання виробництва сільгосппродукції. Для обмеження банківських ризиків встановлюються граничні розміри видачі кредитів одному позичальнику - не більше 25% від розміру власних коштів комерційного банку.
Банк Росії вправі застосовувати прямі кількісні обмеження, в рівній мірі стосуються всіх кредитних організацій, у виняткових випадках з метою проведення єдиної державної грошово-кредитної політики тільки після консультацій з Урядом Російської Федерації.
. Емісія облігацій від свого імені. Банк Росії з метою реалізації грошово-кредитної політики може від свого імені здійснювати емісію облігацій, що розміщуються і обертаються серед кредитних організацій. Наявний з 1998 року досвід емісії облігацій Банку Росії (ОБР) показав неможливість оперативного впливу на рівень банківської ліквідності за допомогою цього інструменту, оскільки існуючий порядок емісії та їх обігу встановлює великий часовий лаг між прийняттям Банком Россі рішення і проведенням операцій.
. Рефінансування кредитних організацій
З метою впливу на ліквідність банків Банк Росії використовує короткострокові і середньострокові інструменти рефінансування. Вибір інструмента залежить від розвитку макроекономічної ситуації в країні.
В даний час розроблені і діють механізми рефінансування банків, які можна розділити на дві групи, що розрізняються за ступенем оперативності прийняття Банком Росії рішення про надання кредиту.
Перший механізм - кредитування під заставу (блокування) цінних паперів з ломбардного списку Банку Росії. Час прийняття рішення від декількох секунд до 1:00.
Банк Росії в автоматичному режимі здійснює рефінансування кредитних організацій в формах:
. Внутрішньоденних розрахункових кредитів. Вони видаються під блокування державних цінних паперів за допомогою проведення платежів з кореспондентського рахунку банку при тимчасовій відсутності або недостатності на ньому коштів в межах встановленого ліміту. Плата за користуванням цим кредитом не встановлюється. За право користування одноденним розрахунковим кредитом комерційний банк зобов'язаний щомісяця до 15 числа вносит...
