кож різного роду ризики, дивіденди, страхові премії та інш.
Далі звернемося до процесу залучення ресурсів страховими компаніями.
1.2 Організація залучення ресурсів страховими компаніями
страхової фінансовий інвестиція
У цьому розділі докладніше зупинимося на інвестиційній діяльності страхових організацій. Особливість використання інвестиційних ресурсів страхової організації визначається тим, що основним джерелом є страхові премії страхувальників.
При цьому поповнення власних коштів залежить від доходів страховика, і насамперед - заробленої премії, а формування страхових резервів залежить від зобов'язань за діючими договорами страхування. З іншого боку, по відношенню до страховими зобов'язаннями власний капітал страховика виступає в якості гарантії їх своєчасного виконання в повному обсязі [4, стр.581].
Інвестиційні ресурси страхових організацій - це їх власні кошти (статутний капітал, резервний капітал, додатковий капітал і нерозподілений прибуток) та залучені кошти у вигляді страхових резервів, що формуються ними із зібраних страхових премій.
Страхові організації як фінансові інститути відносяться до професійних учасників фінансового ринку. У світовій економіці страхові компанії належать до числа найбільш великих інвесторів. За даними НДФІ Мінфіну Росії, загальна сума інвестицій, якими управляють страхові компанії Європи, Японії та США, становить кілька трильйонів доларів. У США до 30% загального обсягу інвестицій припадає на фінансові кошти, що залучаються зі страхування життя [5, стор.215].
Інвестиційна діяльність робить істотний вплив на фінансову стійкість страхової організації. Разом з тим при проведенні інвестиційних операцій страховики залежать від стану фінансового ринку і несуть інвестиційний ризик.
При здійсненні інвестиційної діяльності страховик повинен керуватися консервативним (обережним) підходом, що складається в тому, що спрямування фінансових вкладень повинні володіти мінімальними ризиками.
Відповідно до п. 1 і 4 ст. 25 і п. 4 ст. 26 Закону про організацію страхової справи страхові організації при здійсненні інвестиційних операцій зобов'язані дотримуватися вимог, встановлених такими нормативними актами:
Правилами розміщення страховиками коштів страхових резервів, затв. наказом Мінфіну Росії від 8 серпня 2005 № 100н (з урахуванням змін, затв. наказом Мінфіну Росії від 20 червня 2007 р № 53н);
Вимоги, що пред'являються до складу та структури активів, прийнятих для покриття власних коштів страховика, утв. наказом Мінфіну Росії від 16 грудня 2005 № 149н (з урахуванням змін, затв. наказом Мінфіну Росії від 11 вересня 2007 року № 79н).
Таким чином, інвестиційна діяльність страхових організацій в Російській Федерації жорстко регламентується з боку держави не тільки в частині використання коштів страхових резервів, але і в частині власних коштів.
У зарубіжній практиці норми, що регулюють інвестиції, не поширюються на інвестування власних коштів страхових компаній, оскільки значна їх частина належить акціонерам, які прагнуть отримувати прийнятний рівень прибутку на свій капітал, а з іншого боку, власні кошти - це джерело фінансування подальшого розвитку компанії.
У зазначених нормативних актах встановлені єдині принципи розміщення інвестиційних ресурсів страхової організації: диверсифікації, повернення, прибутковості і ліквідності. Розглянемо ці принципи в послідовності з погляду їх внеску в забезпечення фінансової стійкості.
Принципи розміщення інвестиційних ресурсів
· Принцип зворотності увазі максимально надійне розміщення активів, що забезпечує їх повернення у повному обсязі.
· Принцип ліквідності означає, що структура вкладень повинна бути такою, щоб у будь-який час були в наявності ліквідні кошти або активи, без праці звертатися до ліквідні кошти. Іншими словами, страхова організація в будь-який момент повинна мати в наявності кошти, необхідні для виплати страхувальникам обумовлених договором сум у встановлені терміни.
· Принцип диверсифікації (або принцип змішування і розсіювання ) вкладень забезпечує розподіл інвестиційних ризиків, які переслідують кожного інвестора, на різні види вкладень, і гарантує тим самим велику стійкість інвестиційного портфеля страховика. Згідно з цим принципом не повинно допускатися превалювання якогось виду вкладень над іншими. Структура вкладень капіталу не повинна бути однобокою як в територіальному, так і в галузевому аспектах. Не рекомендується концентрувати вкладення на одному підприємстві або проекті.
· Принцип прибутко...
