n="justify"> інвестування коштів у портфелі акцій небанківських компаній (у тому числі для забезпечення контролю над ними через дочірні підприємства);
установа небанківських інвестиційних інститутів (інвестиційних фондів, за винятком чекових) і компаній фінансових брокерів та інвестиційних консультантів;
установа спеціалізованих компаній з обліку та зберігання цінних паперів, а також скоєння розрахунків за операціями з ними;
установа організацій, що є інституційними інвесторами (страхові, холдингові компанії).
Діяльність комерційних банків з цінними паперами можна розділити на дві основні групи: професійна і непрофесійна (див. рис. 1).
Малюнок 1 - Класифікація видів діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів
1.1 Професійна діяльність банку
Діяльність банків як професійних учасників ринку цінних паперів передбачає здійснення наступних видів професійної діяльності [1]:
брокерської - вчинення банком цивільно-правових угод з цінними паперами та (або) з укладання договорів, що є похідними фінансовими інструментами, за дорученням клієнта від імені та за рахунок клієнта (у тому числі емітента емісійних цінних паперів при їх розміщенні) або від свого імені та за рахунок клієнта на підставі відплатних договорів з клієнтом;
дилерської - вчинення банком угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі і (або) продажу певних цінних паперів із зобов'язанням покупки і (або) продажу цих цінних паперів за оголошеним банком, що здійснює таку діяльність, цінами;
з управління цінними паперами - діяльність банку з довірчого управління цінними паперами, грошовими коштами, призначеними для здійснення угод з цінними паперами та (або) укладення договорів, які є похідними фінансовими інструментами. У широкому сенсі, управління цінними паперами - здійснення банком від свого імені за винагороду протягом певного терміну довірчого управління переданими йому у володіння та належать іншій особі в інтересах цієї особи цінними паперами; грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери; грошовими коштами і цінними паперами, одержуваними у процесі управління цінними паперами;
депозитарної - надання банком послуг із зберігання сертифікатів цінних паперів і (або) обліку і переходу прав на цінні папери;
клірингової - надання банком послуг з визначення підлягають виконанню зобов'язань, що виникли з договорів, у тому числі в результаті здійснення неттинга зобов'язань, та підготовка документів (інформації), що є підставою припинення і (або) виконання таких зобов'язань у відповідно до затверджених клірингової організацією правилами клірингу, зареєстрованими в установленому порядку Центральним банком Російської Федерації [2].
Слід зазначити, що банки, здійснюючи діяльність у якості професійного учасника ринку цінних паперів, досить рідко набувають право тільки на один вид професійної діяльності. Найбільші банки є багатофункціональними підприємствами, і одним з основних видів їх діяльності є робота на ринку цінних паперів. Такі банки виконують одночасно функції брокерів, дилерів, керуючих, депозитаріїв, а також андеррайтерів [15].
Однак професійним учасникам ринку цінних паперів, які поєднують на підставі відповідної ліцензії депозитарну та (або) клірингову діяльність з брокерською або дилерської діяльністю на ринку цінних паперів, або з діяльністю з довірчого управління цінними паперами, з 1 червня 1998 заборонено виконувати операції [3]:
розрахункового депозитарію, тобто організовувати централізоване депозитарне обслуговування угод з цінними паперами, що укладаються між професійними учасниками ринку цінних паперів на фондових біржах або в інших організаторів торгівлі на ринку цінних паперів, здійснювати перекази цінних паперів за депозитарним рахунках професійних учасників ринку цінних паперів за підсумками таких угод;
клірингового центру, тобто організовувати централізований кліринг зобов'язань між професійними учасниками ринку цінних паперів, що випливають із зазначених вище угод;
розрахункового центру, тобто організовувати централізовані грошові розрахунки (переклади) між професійними учасниками ринку цінних паперів за підсумками зазначених вище угод.
Дані законодавчі обмеження введені з метою запобігання конфлікту інтересів, який може виникати у професійних учасників ринку цінних паперів в процесі обслуговування організованих ринків цінних паперів, з метою підтримки стабільності ринку цінних паперів.
Однією з обов'язкових у...
