з (необхідний для експертизи фінансових планів, їх обгрунтованості та достовірності з позицій поточного стану та наявного потенціалу).
Алгоритм традиційного фінансового аналізу включає наступні етапи (рис. 1.1.1):
Збір необхідної інформації (обсяг залежить від завдань і виду фінансового аналізу).
Оцінку достовірності інформації (як правило, з використанням результатів незалежного аудиту).
Рис. 1.1.1. Алгоритм адаптованого фінансового аналізу компанії
Обробку інформації (складання аналітичних таблиць і агрегованих форм звітності).
Розрахунок показників структури фінансових звітів (вертикальний аналіз).
Розрахунок показників зміни статей фінансових звітів (горизонтальний аналіз).
Розрахунок фінансових коефіцієнтів по основних аспектах фінансової діяльності або проміжним фінансовим агрегатів (фінансова стійкість, платоспроможність, ділова активність, рентабельність).
Порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальновизнаними і середньогалузевими).
Аналіз змін фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення або поліпшення).
Розрахунок і оцінку інтегрованих фінансових коефіцієнтів (багатофакторні моделі оцінки фінансового стану компанії).
Підготовку висновку про фінансовий стан підприємства на основі інтерпретації даних.
У нижчеподаній матриці (табл. 1.1.1) визначається відповідність процедур алгоритму основними видами фінансового аналізу (позначення: «+» - обов'язковість процедури, «+ -» - бажаність процедури, «-» - необов'язковість процедури ); в ряді процедур виділені субпроцедури.
В даний час традиційний фінансовий аналіз російського підприємства (при чіткій постановці завдань і до певної міри глибини) в змозі провести кваліфіковано і приблизно з рівними результатами як співробітники самого підприємства - бухгалтерії, фінансової служби, планово економічної служби , так і залучені фахівці - арбітражні керуючі, штатні аналітики партнерів, аудитори та консультанти. Як правило, процедури № 1 - 6 Не виявляють труднощів у підготовлених фахівців і не потребують коментарів, а процедури № 7 - 10 вже вимагають обліку феномена «російської специфіки», викликаного різким падінням господарюючих суб'єктів в «безодню» ринкових відносин в 90-х роках.
Поза всяких сумнівів, зазначений феномен носить умовний характер і буде подолано при поступовому звільненні від збоченого розуміння ринку, викликаного очевидними витратами перехідного періоду російської економіки.
Слід особливо підкреслити, що ведеться в рамках перебудови економіки на ринкові рейки трансформація бухгалтерського обліку знову повернула до життя аналітичну роботу як фінансовий аналіз. У його основі лежать аналіз і управління фінансовими ресурсами суб'єкта господарської діяльності як основним і пріоритетним видом ресурсів. Основними виконавцями такого аналізу стали бухгалтери та фінансові менеджери. Важливо відзначити, що аналіз господарської діяльності, який розуміється як техніко-економічний аналіз, не відміняється - просто він стає прерогативою лінійних керівників.
Щоб забезпечити виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно насамперед вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, так і його існуючих і потенційних конкурентів.
Фінансовий стан є комплексним поняттям, яке залежить від багатьох факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність і розміщення засобів, реальні і потенційні фінансові можливості.
ліквідність баланс фінансовий
Таблиця 1.1.1. Алгоритм фінансового аналізу [13; 36]
№ПроцедураВід аналізаЕкспресс-аналізКомплекснийВ складі бізнес-діагностікіОріентірованнийРегулярний1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.Сбор інформації зовнішня фінансова звітність внутрішня фінансова звітність звітність та відомості про інші аспекти діяльності компанії інформація зовнішньому середовищі Оцінка достовірності інформації Обробка інформації із застосуванням спец. програмних засобів Вертикальний аналіз Горизонтальний аналіз ретроспективний період боле 2 років Розрахунок фін. коефіцієнтів вузька вибірка широка вибірка Порівняльний аналіз значень коефіцієнтів і нормативів Аналіз зміни коефіцієнтів Розрахунок інтегральних показників Підготовка висновку на основі інтерпретації опрацьованих даних + + + - + - - + - + _ + + - + + - + - + - ++ + + +- + - + + + - + + - + + - + + + - ++ + + + + - + + + - + + - + - + + + - + + + - + + + + - + - + -+ + + - + + + - + + - + - + + - ++ + + + + + + + + + + + - + + + + +
Основними показниками, що характеризують фінансовий стан підпр...
