аються за другою схемою. Отже, купуючи депозитний або ощадний сертифікати, інвестор отримує цілий ряд нових можливостей в порівнянні з векселем. Тут слід зазначити, що інвестору можуть бути запропоновані сертифікати як іменні, так і на пред'явника. Як правило, депозитні сертифікати бувають іменними, а ощадні - на пред'явника, проте в Росії є приклади, які спростовують це правило. Сама наявність імені власника на сертифікаті не знижує кількості можливих операцій, що проводяться з даними цінними паперами, хіба що тільки робить іменні папери менш гнучкими і дозволяє податковим органом більш чітко відслідковувати розмір сукупного доходу їх власника. Крім того, заповнюючи бланк іменного сертифіката, необхідно звернути особливу увагу на правила його заповнення. Якщо хоча б одне з правил виявиться порушеним, банк має право визнати сертифікат недійсним. На відміну від строкового депозиту сертифікат може бути проданий, подарований, заповіданий, переданий безоплатно третій особі, тобто реалізований на вторинному ринку. Новий власник автоматично стає власником цінного папера на пред'явника при отриманні, а в разі іменного сертифіката - після оформлення передавального напису (цесії) на зворотному боці бланка сертифіката. [Каратуев А.Г. Цінні папери: види й різновиду. Навчальний посібник.- М .: Російська Ділова література, 2 009.]
При погашенні цінного паперу новий власник отримує номінал плюс відсотки незалежно від того, коли він її придбав. Крім того, інвестор може достроково пред'явити банку-емітенту строковий сертифікат до оплати. При цьому з клієнта не утримується штраф як за строковим депозитом, а, навпаки, залежно від умов випуску та терміну до погашення йому виплачуються, крім суми сертифіката, відсотки або за зниженою ставкою, або за ставкою вкладів до запитання.
Однак необхідно зауважити, що при достроковому погашенні існує відмінність між іменним і представницькими сертифікатами: іменна папір погашається і більше в обігу не бере участь, в той час як по представницькими банк може організувати вторинну котирування, купивши її у клієнта , і запропонувати папір на продаж, але вже не за номіналом, а за ціною, яка залежить від терміну до погашення, поточної процентної ставки та інших причин. Слід також зазначити, що для юридичних осіб купити депозитний сертифікат набагато простіше, ніж розмістити гроші на строковий депозит. Це відбувається тому, що для внесення грошей на депозит клієнтові доводиться пред'являти довідки з податкової служби, Пенсійного фонду, Фонду обов'язкового медичного страхування. Для придбання депозитного сертифіката таких довідок не потрібно.
В залежності від умов випуску можуть виникати й інші можливості використання депозитних і ощадних сертифікатів. Наприклад, їх можна використовувати в якості застави при отриманні кредиту. Приміром, Ощадбанк надає кредит у розмірі 1/2 від суми ощадного сертифіката, внесеного в заставу.
До негативних сторін сертифікатів можна віднести неможливість їх використання як засобу платежу, а також імовірність фізичної втрати, крадіжки і т. п. бланка сертифіката. І якщо у випадку іменний паперу існує можливість відновлення права володіння, то кажучи про папери на пред'явника, необхідно визнати, що такої можливості немає. Тобто виникає певний ризик. Підсумовуючи все вищесказане про депозитних і ощадних сертифікатах, варто відзначити безсумнівну привабливість даних паперів для інвестора.
Загальні риси і основні відмінності депозитних і ощадних сертифікатів:
) Це - цінні папери . Кваліфікація цих фондових інструментів в якості цінних паперів дана Банком Росії (а не Мінфіном РФ, який володіє правом такої кваліфікації);
) регулюються банківським законодавством (нині - підзаконними актами Центрального банку). В даний час діє лист Банку Росії від 10 лютого 1992р. № 14-3-30 Про депозитних і ощадних сертифікатах банків з внесеними до нього змінами та доповненнями;
) це - цінні папери, що випускаються виключно банками. Разом з тим існує як міжнародна, так і російська практика видачі ліцензій на виконання окремих банківських операцій фінансовим компаніям та іншим небанківським фінансовим інститутам. Відповідно, ні інвестиційні компанії, ні інші інститути фондового ринку, що не мають банківської ліцензії, не можуть випускати ощадні та депозитні сертифікати;
) і депозитні, і ощадні сертифікати - завжди письмові документи, що, за оцінкою, виключає можливість випуску сертифікатів у безготівковій формі, у вигляді записів по рахунках;
) це - завжди звертаються цінні папери (право вимоги за якими може поступатися іншим особам). Можливість звернення закладена в самому визначенні депозитних і ощадних сертифікатів.
Економічного сенсу випускати їх в...
