де Z - запаси;
5) надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного і довгострокового позикового капіталу:
± Е Т=Е Т - Z=(Е С + К Т) - Z, (13)
6) надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел коштів для формування запасів:
± Е? =Е?- Z=(Е С + К Т + К t + r P) - Z. (14)
Визначення показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансові ситуації за ступенем стійкості. При визначенні типу фінансової ситуації використовується тривимірний (трикомпонентний) показник (S), прийнятий в економічній літературі:
, (15)
де функція S визначається наступним чином:
(16)
Користуючись формулами (8-16), можна виділити чотири типи фінансових ситуацій:
1) абсолютну стійкість фінансового стану при наступних умовах:
(17)
Тривимірний показник ситуації.
При абсолютної фінансової стійкості підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів, запаси і витрати повністю покриваються власними ресурсами.
Абсолютна стійкість фінансового стану зустрічається рідко, представляючи собою крайній тип фінансової стійкості. Така ситуація навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що адміністрація не вміє, не бажає або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.
2) нормальну стійкість фінансового стану, яка гарантує платоспроможність підприємства:
(18)
Тривимірний показник ситуації.
Це співвідношення показує, що підприємство використовує всі джерела фінансових ресурсів і повністю покриває запаси і витрати.
Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану підприємства характеризується високим рівнем рентабельності діяльності підприємства і відсутністю порушення фінансової дисципліни.
3) нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при збереженні можливості відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і залучення позикових коштів:
(19)
Тривимірний показник ситуації.
Нестійкий фінансовий стан характеризується порушенням фінансової дисципліни, перебоями в надходженні коштів, зниженням прибутковості діяльності підприємства.
4) кризовий фінансовий стан, близький до банкрутства, коли грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська задолженность підприємства не покривають кредиторську заборгованість і прострочені позики:
(20)
Тривимірний показник ситуації.
Кризовий фінансовий стан підприємства доповнюється наявністю регулярних неплатежів (прострочених позичок банкам, простроченої заборгованості постачальникам, наявністю недоїмок до бюджетів).
При кризовому і нестійкому фінансовому стані стійкість може бути відновлена ??шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат.
Управління оборотними коштами важливо у вирішенні ключової проблеми фінансового стану: досягнення оптимального співвідношення між зростанням рентабельності виробництва (максимізацією прибутку на вкладений капітал) і забезпечення стійкої платоспроможності, що служить зовнішнім проявом фінансової стійкості організації.
Виключно важливі також забезпеченість запасів і витрат організації джерелами їх формування і підтримання раціонального співвідношення між власним оборотним капіталом і позиковими ресурсами, що направляються на поповнення оборотних коштів. Забезпечити ефективне управління оборотними коштами дозволяє грамотне формування стратегії, визначення конкретних етапів її реалізації та контроль показників ефективності при прийнятті управлінських рішень.
Підвищення ефективності управління оборотними коштами дає можливість збільшувати обсяги виробництва без значного підвищення витрат і необхідності вкладення нових коштів.
. Особливості управління оборотними коштами на прикладі підприємства ВАТ «НК« Роснефть »
.1 Загальна характеристика підприємства ВАТ «НК« Роснефть »
«Роснефть» - лідер російської нафтової галузі і одна з найбільших публічних нафтогазових компаній світу. Компанія включена до переліку стратегічних підприємств Росії. Її основним акціонером (69,...
