зу проводиться розрахунок і оцінка показників оборотності оборотних коштів. Вихідними даними є показники оборотності оборотного капіталу, на підставі яких можна визначити наскільки швидко кошти, вкладені в поточні активи, перетворюються в реальні гроші.
Аналіз оборотного капіталу завершується оцінкою ефективності використання оборотного капіталу. При аналізі ефективності використання оборотного капіталу досліджують всі складові операційного та фінансового циклів, розраховують рентабельність оборотних активів, визначають вплив використання оборотних коштів на прибуток підприємства.
Етапи оптимізації:
1. Оптимізація обсягу оборотного капіталу. Якщо величина оборотного капіталу занижена, то підприємство буде постійно зазнавати нестачу коштів, мати низький рівень ліквідності, перебої у виробничому процесі, втрату прибутку. Навпаки, чим більше перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями, тим вище ліквідність підприємства, однак, збільшення величини оборотних коштів у порівнянні з оптимальною потребою в них приводить до уповільнення їх оборотності і також знижує величину прибутку. Тому оптимізація обсягу оборотного капіталу повинна виходити з вибраного типу політики формування оборотних активів, забезпечуючи заданий рівень співвідношення ефективності їх використання і ризику. Процес оптимізації відбувається з урахуванням результатів аналізу оборотного капіталу в попередньому періоді. На результат надає прямий вплив планований обсяг виробництва. Результатом є оптимальний обсяг оборотного капіталу на майбутній період.
2. Оптимізація співвідношення постійної і змінної частин оборотного капіталу. Потреба в окремих видах оборотних активів і їх сума в цілому істотно коливається залежно від сезонних і інших особливостей здійснення операційної діяльності. Тому в процесі управління оборотними активами слід визначати їх сезонну (або циклічну) складову, яка представляє собою різницю між максимальною і мінімальною потребою в них протягом року. Оптимізація співвідношення постійної і змінної частин оборотного капіталу будується на основі результатів аналізу динаміки рівня оборотних коштів. Отримані результати: максимальні і середні суми змінної і постійної частин оборотного капіталу.
3. Оптимізація структури оборотного капіталу. У процесі оптимізації вирішується завдання визначення такої структури оборотного капіталу, яка забезпечує найбільше значення прибутку і рентабельності оборотних коштів. Крім того, ця структура повинна забезпечувати фінансову стійкість підприємства, що безпосередньо пов'язано з вибором джерел фінансування оборотних коштів.
Проведемо аналіз статей балансу ВАТ «Подберезький комбінат хлібопродуктів» до і після оптимізації, тис.руб.
ПоказательДо оптімізацііПосле оптімізацііОтклоненіе (+, -) АктівВнеоборотние актіви599 035599 037,0 2,0 Оборотні актіви592 049592 046,6 - 2,4 Баланс 1191084 1191 083,6 - 0,4 ПассівКапітал і резерви254 899254 902,5 3,5 Довгострокові обязательства346 244346 252,6 8,6 Короткострокові обязательства589 941589 928,5 - 12,5 Баланс1 191084 1191 083,6 - 0,4
Як видно, власний капітал складе 254 902,5 тис.руб., тобто зросте на 3,5 тис.руб. При цьому короткострокові зобов'язання доцільно знизити до 589 928,5 тис.руб. і скористатися довгостроковими кредитами і позиками у ...
