огашення боргу. Для реструктуризації незабезпеченого кредиту можна також запропонувати кредитору забезпечення у вигляді гарантії або поручительства третьої сторони, відповідно до яких третя сторона зобов'язується погасити заборгованість підприємства у разі, якщо воно не зможе зробити цього самостійно. Погашення кредиторської заборгованості за рахунок надання векселів.
Можна укласти кредитний договір з банком під забезпечення на суму, необхідну для покупки банківських векселів. Надалі підприємство розплачується зі своїм кредитором банківськими векселями. У цій угоді підприємство фактично заміщає своїх численних «незабезпечених» кредиторів одним «забезпеченим» - банком, який надає кредит підприємству з процентною ставкою нижче, ніж ставки по нереструктуризованої боргах. Кредитори виграють, тому що натомість сумнівних боргів вони отримують цілком певні вимоги до банку. Компанії, які використовують цей метод реструктуризації, як правило, мають багато дрібних кредиторів, хороші відносини зі стабільним банком і розташовують активами, які можна використовувати в якості застави по кредиту.
Також ефективний інструмент реструктуризації кредиторської заборгованості - це погашення кредиторської заборгованості в результаті переуступки прав вимоги до одному або декільком дебіторам. Цей метод не вимагає відволікання грошових коштів з обороту і дозволяє заощадити на витратах по обслуговуванню кредиторської заборгованості. [9]
). Зниження дебіторської заборгованості
Для того щоб оптимізувати роботу з дебіторами, можна порекомендувати виконати наступні дії:
- Структурування дебіторів за термінами платежу. Приміром, можуть бути виділені наступні групи дебіторів з терміном погашення: до 15 днів, від 15 до 20 днів і т. Д. По кожній з груп потрібно призначити відповідального (як правило, менеджера з продажу), контролюючого своєчасність і повноту виконання зобов'язань контрагентами. Доцільно запровадити бонусну схему мотивації менеджерів, прив'язану до термінів погашення дебіторської заборгованості, наприклад 1% від обсягу коштів, що надійшли в строк; 0,5% при надходженні коштів із затримкою один-два дні і т. Д.
- Робота з існуючою на момент виникнення кризи дебіторською заборгованістю повинна будуватися таким чином. Почати потрібно з інвентаризації дебіторів компанії, тобто з уточнення розміру дебіторської заборгованості та строків її погашення по кожному контрагенту. Також на етапі інвентаризації проводиться оцінка ймовірності виникнення безнадійної заборгованості. Потім визначаються методи впливу на дебіторів залежно від стану боргу (час прострочення, розмір і т. Д.).
Розгляд варіантів реалізації дебіторської заборгованості компанії-фактору.
Розробка формалізованих принципів оцінки кредитоспроможності клієнтів. Можна порекомендувати вважати покупця кредитоспроможним доти, поки кошти, що надходять від нього за раніше відвантажену продукцію, покривають собівартість реалізованого товару. Для знову залучених клієнтів виправдане використання в якості основного умови поставки повної або часткової передоплати.
Формування шкали знижок за дострокове погашення і прогнозування зростання потоків грошових коштів. Перш ніж приймати нові умови розрахунків з контрагентами, необхідно змоделювати ситуацію, побудувавши бюджет руху грошових коштів і бюджет доходів і витрат. Якщо отриманий оптимальний результат, нова схема розрахунків затверджується наказом по підприємству. [9]
4. СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНА ЕФЕКТИВНІСТЬ ПРОПОНОВАНИХ ЗАХОДІВ
. 1 Показники ефективності
У фінансовому аналізі, а саме в аналізі платоспроможності та фінансової стійкості підприємства, показниками ефективності є характеризують їх показники, значення яких відповідають нормальним.
Так для підприємства з ефективною платоспроможністю виділяють показники ліквідності з нормальними значеннями:
Таблиця 4.1
Показники ліквідності компанії
ПоказателіНормальное значеніеВозможная інтерпретація і комментарій123 Ктек - коефіцієнт поточної ліквідності (загального покриття) Характеризує ступінь загального покриття усіма оборотними коштами підприємства суми короткострокових зобов'язань 1,5 - 2,0Даёт саму загальну, грубу оцінку ліквідності. Стосовно до російської звітності при оцінці ймовірності погіршення фінансового стану та при зовнішній санації часто потрібно уточнити, чи всі складові поточних активів дійсно можна перетворити в грошові кошти, чи всі складові поточних зобов'язань вимагають швидкого погашення. Необхідно розрахувати агреговані показники: наприклад, з поточних зобов'яз...
