ань, як правило, віднімають дебіторську заборгованість терміном погашення понад рік і неможливу до стягнення; чисельник може бути зменшений на величину податку на додану вартість по капітальних вкладеннях, зі складу запасів виключаються неліквідні, тому їх реалізувати зазвичай не можна. До короткострокових зобов'язань, як правило, не відносять доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат. Можливі й інші уточнення терміновості погашення зобов'язань залежно від конкретної ситуації. На практиці норматив розраховується для кожної галузі. Крім того, саме порівняння з нормативом нічого ні про що не говорить. Якщо коефіцієнт нижче норми, це може бути сигналом про потенційних труднощі з платежами, а може означати, що на підприємстві вміють управляти своїми активами і не зберігають непотрібні і дорогі ліквідние123средства. У той же час, якщо значення коефіцієнта менше одиниці, це вказує на те, що необоротні активи фінансуються за рахунок короткострокових зобов'язань, а це дуже ризикована політика. Занадто високе значення коефіцієнта говорить про консервативному менеджменті, неефективному управлінні майном або виборі агресивної стратегії управління оборотним капіталом. ККР - коефіцієнт критичної (швидкої) ліквідності Дозволяє визначити здатність підприємства виконувати короткострокові зобов'язання, не покладаючись на реалізацію запасів (за західною класифікацією повільно реалізованих активів) 0,8 - 1,0Із розрахунку виключаються виробничі запаси; іноді виручені від реалізації запасів засоби можуть виявитися нижче витрат за їх придбання. Проте, враховуючи, що підприємству іноді легше продати матеріальні запаси, ніж повернути дебіторську заборгованість, нормальним значенням вважають 0,8-1,0. Для аналітика, що розрахував обидва коефіцієнта, дуже важливо зіставити їх і зробити правильні висновки. Наприклад, якщо значення першого коефіцієнта високе, а другий коефіцієнт відносно малий, зрозуміло, що у підприємства багато запасів, можливо, зайвих, і аналітик повинен звернути увагу на якість управління ними. Низьке значення коефіцієнта критичної ліквідності може говорити про труднощі з платежами, а може свідчити про те, що на підприємстві вміють управляти дебіторською заборгованістю, вона короткострокова, наприклад, через політику надання знижок за швидку оплату. Якщо ж ситуація інша: значення першого коефіцієнта приблизно в нормі, а величина другий коефіцієнта близька до першого, - це може говорити про грамотній політиці управління запасами, а може сигналізувати про досить небезпечному становищі: про наявність високою, може бути простроченою і навіть безнадійної дебіторської заборгованості. У цьому випадку «пролити світло» допоможе коефіцієнт абсолютної ліквідності. Кабс - коефіцієнт абсолютної ліквідності Показує можливість підприємства моментально виконати короткострокові зобов'язання за 0,2 - 0,5 В зарубіжній практиці для розрахунку цього коефіцієнта прийнято в чисельнику враховувати суму грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень. У російській практиці короткострокові фінансові вкладення і грошові кошти на розрахунковому рахунку та в касі - різні за ліквідності активи. Короткострокові фінансові вкладення можуть бути досить ризикованими, і прийняття їх у розрахунок при оцінці коефіцієнта абсолютної ліквідності для вітчизняних підприємств не завжди є правомірним. Рекомендоване значення для даного коефіцієнта - 123 рахунок наявних грошових коштів, і покладаючись на дебіторську заборгованість інтервал 0,2 - 0,5, тобто для нормально працюючого підприємства з регулярною оплатою дебіторської заборгованості непрацюючих у виробництві грошей повинно бути небагато. Високе значення коефіцієнта зазвичай говорить про невміння керівництва компанії використовувати вільні грошові кошти або про накопичення для вирішення конкретних завдань (поглинання і т.д.). Низьке значення коефіцієнта пов'язане з галузевою специфікою чи неефективним управлінням коштами; однак, воно може свідчити про вміння оптимізувати залишки коштів на рахунках.
Показники ефективності фінансової стійкості підприємства характеризуються порівнянням одних показників з іншими. Так підприємство, що характеризується абсолютною фінансовою стійкістю, має власних оборотних коштів більше, ніж сума запасів і витрат; підприємство з нормальною стійкістю - у якого сума власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань перевищує запаси і витрати; нестійка фінансова ситуація - тоді, коли значення запасів і витрат менше суми власних оборотних коштів і короткострокових кредитів і позик. Якщо ж сума запасів і витрат більше останніх, то підприємство характеризується критичною фінансовою стійкістю (або кризовим станом). Тобто справедливо було б вказати на рис. 1.5. «Типи фінансової стійкості» даного дипломного проекту для кращого сприйняття даних нерівностей.
