іода119199850511731033 Основний відтік коштів Компанії пов'язаний з інвестиційною діяльністю (47 млрд. дол, за чотири роки і 9 місяців). Операційна діяльність принесла 378 млрд. дол, за той же термін. А дефіцит був покритий переважно, за рахунок кредитних коштів, здебільшого західного походження.
Найбільша активність в запозиченні коштів була проявлена ​​Компанією у 2007 році, що пояснюється необхідністю фінансування вигідних придбань майна НК В«ЮКОСВ».
Далі, увагу привертає аномальний 2007 рік, із збільшенням в 5 разів потоком від операційної діяльності. Основний внесок тут внесла прибуток, отриманий у зв'язку з конкурсним виробництвом з НК В«ЮКОСВ». Після очищення операційного потоку від даної разової статті, її значення складе близько 4 млрд. дол (відповідне значення для попереднього 2006 року - 2,6 млрд. дол) Очевидний результат зростання цін на нафту і нафтопродукти, а також стрімкі темпи зростання видобутку Компанії .
Крім іншого, цікавою виглядає подальша динаміка: за результатами за 9 місяців 2008 року потік від операційної діяльності зріс до 13,8 млрд. дол, чому в значній мірі посприяло зростання прибутку від основної діяльності. Позначився не тільки зростання нафтових котирувань до їх рекордних значень, але й ефект запізнювання зростання мит за безперервним зростанням нафтових котирувань (тимчасової ефект). p align="justify"> Далі, звернемо увагу на ситуацію з інкасацією дебіторської заборгованості. Протягом 2004-2007 років спостерігалося прогресуюче погіршення ситуації, і лише тільки у третій чверті 2008 року ситуація поліпшується. Накопичений ефект (недоотримання коштів, внаслідок надання відстрочок покупцям) за весь період склав 5,5 млрд. дол Затримка з оплатою кредиторської заборгованості компенсує дану обставину лише частково (2,2 млрд. дол)
Крім того, постійний відтік коштів, правда, без тенденції зростання, пов'язаний зі статтями товарно-матеріальні запаси, витрати майбутніх періодів та інших оборотних і необоротних засобів (відтік за чотири з половиною роки - 2,6 млрд . дол) Частково компенсує остання обставина приплив коштів по статтях: зобов'язання з податку на прибуток та інших податків, а також відсотки до сплати (притока - 1,5 млрд. дол)
Потоки від інвестиційної діяльності викликають питання - чим викликане зростання сум за статтею В«придбання короткострокових фінансових вкладеньВ». Аналіз звіту Компанії дає відповідь - це зростання банківських депозитів. В іншому, потоки від інвестиційної діяльності демонструють звичайні для нафтової Компанії тенденції. p align="justify"> Якщо підвести підсумок:
спостерігається істотне зростання потоків від операційної діяльності. Враховуючи динаміку цін на нафту, можна припустити погіршення ситуації в кінці 2008-початку 2009 року (тут зіграє подвійний ефект: падіння цін на нафту...
