а компоненти: прямі іноземні інвестицій, банківські кредити, портфельні інвестиції і чисті боргові цінні папери.
Графік 5
Потоки іноземного капіталу на ринки, що розвиваються (млрд. дол США)
Як показано на Графіку 5, тоді як всі основні категорії приток іноземного капіталу на ринки, що розвиваються демонстрували незначне зниження, банківські кредити.
Зворотною стороною даного процесу є відсутність потреби у філій іноземних банків скорочувати кредитування в разі локальних криз (тобто стиснення локальної ліквідності банківської системи), при цьому така потреба виникає у місцевих банків, які не мають доступу на міжнародний ринок капіталу.
Таким чином, найбільш стійкі до зовнішніх шоків ті кредитні організації, які мають диверсифіковані джерела фінансування власної діяльності - доступ як на внутрішній, так і на міжнародний ринок капіталу. Такі банки здатні більш гнучко реагувати на різні види скорочення ліквідності, тобто їх діяльність в значно меншому ступені сприяє поширенню криз. Доступ до різних джерел капіталу, як правило, вище у більш великих і більш глобально орієнтованих банків, таким чином, вони мають переваги порівняно з локальними банками, незважаючи на те, що більшою мірою є механізмом поширення міжнародних криз.
В якості практичного докази проведемо аналіз діяльності найбільших іноземних кредитних організацій в РФ в період поточної кризи. Суб'єктами аналізу будуть найбільші банки з 100%-вим іноземним участю - Райффайзенбанк, Юникредітбанке, БСЖВ і Сітібанк.
Райффайзенбанк функціонує в Росії з 1996 р., є одним з найбільших банків Росії, і довгостроковий інтерес головної структури - Raiffeisen International Bank-Holding AG - не викликає сумніву.
Юникредітбанке - один з перших російських банків, які отримали досвід залучення іноземного капіталу, зараз входить до складу найбільшої європейської фінансової групи, яка має значне представництво в РФ (в т.ч. омський банк Сибір і ЯпиКредіБанк ).
Банк Сосьете Женераль Схід (БСЖВ) - зареєстрований в Москві в 1993 році на базі відкритого ще в 1973 році представництва, генеральну ліцензію отримали в листопаді 2002 року.
Сітібанк - один з найбільших банків на території РФ, діяльність банку носить універсальний характер. Сітібанк зареєстрований як банк зі 100% іноземним капіталом в 1993 році.
За кризовий рік (з жовтня 2008 р. по жовтень 2009 р.) спостерігалися такі зміни в балансах зазначених організацій.
Таблиця 4
Чисті активи найбільших на території РФ банків з 100%-ним іноземним участю в капіталі
Найменування банка01.10.2008 (млрд, крб.) 01.10.2009 (млрд, крб.) Зміна (у%) Райффайзенбанк533 ,8528,8-1ЮніКредітБанк530, 4.519,5.- 2БСЖВ166, 8.169 +1 Сітібанк181, 8.203 +12
Перше. Чисті активи майже не змінилися, що свідчить про те, що масштаби бізнесу російських «дочок" не скоротилися (див. таблицю 4).
Друге. У жовтні 2008р. основну частину активів становили вкладення в кредитний портфель, тобто банки бачили в російській економіці відносний «острівець спокою». Однак з розвитком кризових тенденцій і в Росії, банки стали менш охоче кредитувати російських позичальн...
