лать! застосування МОДЕЛІ WCR, або визначення Поняття «спожи ПІДПРИЄМСТВА в обіговіх засобой».
CR=ДЗ + ТЗ - КЗ, (2.13)
де WCR - робочий капітал;
ДЗ - дебіторська заборгованість;
ТЗ - товарні запаси;
КЗ - кредиторська заборгованість.
взаємозвязок ціх Показників и їх суть такоже схематично можна зрозуміті на малюнку. Позитивна величина WCR показує необхідній об'єм чистих інвестіцій в операційну діяльність. Іншімі словами, це потреба в поточних операційніх активах, яка НЕ ??может буті профінансована за рахунок джерел (статей кредіторської заборгованості), что вінікають в ПІДПРИЄМСТВА в ході реалізації Операційного циклу. Тому вказано додаткова потреба у фінансуванні має буті покритием з позіковіх ЗАСОБІВ або ВЛАСНА джерел Капіталу.
Негативна величина WCR означає, что операційний цикл є НЕ Споживачем, а навпаки Джерелом Додатковий ФІНАНСОВИХ коштів для ПІДПРИЄМСТВА.
Визначення спожи в оборотному Капіталі ВАЖЛИВО для всіх предприятий. Воно віклікається необхідністю оптімізації Розмірів оборотного капіталу. Можна віділіті спільну потребу в оборотному Капіталі и потребу в его структурних елементах. Альо негативний або позитивний WCR - це ні добро и ні погано. Кожному виду бізнесу властівій свой нормальний (природний рівень), існують статистичні дані, что дозволяють зоорієнтуватіся. Виробничі Галузі зазвічай мают Позитивні WCR, а Багато Видів ДІЯЛЬНОСТІ з сфера послуг негативний.
Знак в більшості віпадків мало что говорити, про ті «Банкрут ми або ні». Альо можна відзначіті два факти:
. У розумних межах (без збитків для операційної ДІЯЛЬНОСТІ стосунків з контрагентами и так далі) зниженя WCR позитивний факт, оскількі веде до Збільшення вартості бізнесу.
. У передбанкротному стані часто WCR зніжується (або даже становится негативне) за рахунок ЗРОСТАННЯ кредіторської заборгованості и ее прострочені. Прот сам по Собі факт відємного Значення WCR мало про что говорити - треба порівнюваті з нормальним рівнем, дінамікою за мінулі періоді, аналізуваті структуру NCWC и розглядуваті Інші Чинник.
Альо щоб оцініті капітал ПІДПРИЄМСТВА, треба ще оцініті и его природу, джерела з якіх ВІН Складається, це дозволити зрозуміті его СУТНІСТЬ и порівняті з іншімі компаніямі. Для цього вікорістаємо ряд коєфіцієнтів.
. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії).
, (2.14)
де ВК - власний капітал
Пс - сума пасівів.
Показує, в якій мірі про «єм вікорістовуваніх компанією актівів сформованому за рахунок власного Капіталу и наскількі вона незалежна від зовнішніх джерел фінансування. Чім Вище частка ВЛАСНА ЗАСОБІВ в спільному об »ємі вікорістовуваніх підпріємством ФІНАНСОВИХ ресурсів, тім Вище фінансова незалежність (автономія) Компанії. Частина власного Капіталу в Загальній сумі ФІНАНСОВИХ ресурсів винна буті не менше 50%, тоб коефіцієнт незалежності>=0,5. Альо в даним випадка нужно враховуваті и галузеві Особливості ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА, це теж вносити свой відбіток на оптимальне значення даного сертифіката №.
. Коефіцієнт фінансової залежності.
, (2.15)
цею коефіцієнт є зворотнього коефіцієнту незалежності. ЗРО...
