. Відповідно до застосовуваної методикою інтегральна оцінка ризику здійснювалася в два послідовних етапи: спочатку визначалася оцінка ризику для кожної зі стадій, попередньо розрахувавши ризики для підстадій (композицій), стадії функціонування - фінансово-економічній, технологічної, соціальної та екологічної; після цього можна працювати з об'єднаними ризиками і дати оцінку ризику всього проекту на основі оцінок ризику окремих стадій.
Для отримання оцінки об'єднаних ризиків використовувалася процедура зважування, для якої необхідно визначити ваги, з якими кожен простий ризик входить у загальний ризик проекту.
При цьому використовувалася єдина систему ваг для кожної композиції простих ризиків, ваги задовольняли природному умові незаперечності. а їх сума була дорівнює одиниці.
Процедура зважування (визначення ваги, з якими кожен простий ризик входить у загальний ризик проекту) проводилась згідно такими правилами:
- всі прості ризики можуть бути проранжовано за ступенем важливості (розставлені за пріоритетами). Ризики першого пріоритету мають більшу вагу, ніж ризики другого, і т.д.;
- всі ризики з одним і тим же пріоритетом мають рівні ваги.
Визначення пріоритетів прямо пов'язано з соціально-економічною ситуацією в країні. Так як вона істотно пов'язана з неплатежами, то всі ризики, пов'язані з системою розрахунків, мали перший пріоритет. Другий пріоритет був відданий соціальним факторам. p> При аналізі ризиків розглянутого проекту було використано три пріоритету. Вони визначають значення ваг наступним чином: перший і останній пріоритети визначають відповідно максимальне і мінімальне значення ваг; ваги, другий пріоритет є середнім арифметичним між ними, тобто ваги, відповідні сусіднім пріоритетам, є еквідистантними.
Для отримання значень ваги кожного простого ризику було прийнято ставлення ваг, відповідних першому і третьому пріоритетам, однакову 10 і вага простого ризику в третьому пріоритеті був прийнятий рівним 0,01. p> При використанні середньої арифметичної вага одного простого ризику в першому пріоритеті становитиме 0,1. Вага простого ризику в другому пріоритеті становитиме 0,055 = (0,01 +0,1)/2.
Аналіз ризиків справжнього інвестиційного проекту
Таблиця 8.1
Експерти
Сред-
Пріо-
Прості ризики
Експерт 1
Експерт 2
Експерт 3
няя Vi
ритет Pi
Wi
Pi
...
