инцип оптімізації співвідношення доходності та ризику;
4) принцип оптімізації співвідношення доходності та ліквідності;
5) принцип керованості інвестіційнім портфелем.
Процес Формування інвестіційного портфеля має здійснюватіся в такій послідовності:
1. Визначення основних цілей інвестіційної політікіЖ;
2. Визначення термінів придбання й зберігання ЦІННИХ ПАПЕРІВ у портфелі;
3. Визначення Видів ЦІННИХ ПАПЕРІВ, Із якіх планується Сформувати портфель;
4. Визначення структурованих інвестіційного портфеля и его складових величин;
5. Визначення класіфікації ї Принципів создания інвестіційного портфеля;
6. Діверсіфікація складових частин портфеля;
7. Формування механізмів страхування від ризику;
8. Схеми управління інвестіційнім портфелем;
9. Оцінка доходності, ризику й ліквідності інвестіційного портфеля;
10. Оптимізація оподаткування ЦІННИХ ПАПЕРІВ інвестіційного портфеля;
11. Юридичні питання;
12. Кінцева Оптимізація структурованих інвестіційного портфеля за встановленного крітеріямі доходності, ризику та ліквідності.
Для порівняння альтернативних інвестіційніх проектів Використовують слідуючі методи:
Метод визначення чістої теперішньої вартості;
аналіз рентабельності проекту;
аналіз внутрішньої норми прибутку;
Метод визначення чістої теперішньої вартості:
NPV = (3.1) [22]
де m - кількість періодів ЕКСПЛУАТАЦІЇ проекту;
CFi - грошовий Потік в i-му періоді;
IS - ВАРТІСТЬ проекту.
додатного значення NPV вказує на доцільність інвестування коштів, оскількі проект є Прибуткова. За від'ємного значення NPV проект слід відхіліті. Если NPV = 0, то проект є ні Прибуткова, ні збітковім, а відтак решение треба прійматі на Основі других крітеріїв: Поліпшення умів праці, ЗРОСТАННЯ іміджу ПІДПРИЄМСТВА, Досягнення Певного СОЦІАЛЬНОГО ЕФЕКТ ТОЩО. Если предприятие має кілька проектів, то слід спинити на тому, Який має найвищу Значення чістої теперішньої вартості.
аналіз рентабельності проекту:
IR = (3.2) [22]
За економічнім змістом рентабельність є величиною прибутку, одержании на шкірні Копійчаної одиницю вкладень у проект коштів. Рентабельність є відноснім Показники, а того может застосовуватіся для Вибори одного з кількох інвестіційніх проектів, Які мают блізькі Значення чістої вартості.
аналіз внутрішньої норми прибутку:
(3.3) [22]
Внутрішня норма прибутку показує тієї мінімальній рівень дохідності проекту, за Якого ВІН НЕ даватіме ні доходів, ні збитків, тоб за економічнім змістом ця норма є точкою беззбітковості даного проекту. Внутрішню норму прибутку (d) знаходять як невідому величину з даного рівняння.
Ця формула є рівнянням з одним невідомім d, Яку розв'язується математичность методами або за таблицями пріведеної ва...
