бсягу або швидкості надходження);
- мінімізацію негативного потоку (шляхом зменшення обсягу або уповільнення швидкості відтоку);
- максимізацію сальдо між ними (вищеописаними методами) у поточній діяльності з подальшою оптимізацією середнього залишку грошових коштів за певний період часу;
- оперативне використання залишку грошових коштів;
- збільшення віддачі від вкладених коштів (капіталізацію прибутку, зниження фінансових ризиків, дисконтування капіталу).
Розрахуємо оптимальний залишок грошових коштів за моделлю Міллера-Орра в табл. 3.1. br/>
Таблиця 3.1 - Розрахунок оптимального залишку грошових коштів
Показатель2009г2010 г2011 гІзмененіе 2011/2009Мінімальная величина грошових коштів, Он6141, 7109,748,7 Варіація щоденного надходження коштів на розрахунковий рахунок, v7, 349,5811,223,88 Витрати (Рх) із зберігання коштів на розрахунковому счете0 , 660,770,890,23 Розмах варіації залишку грошових средств23, 9521,9030,376,41785 Верхня межа грошових коштів на розрахунковому рахунку (Ов) 84,9563,60140,0755,1178 Точка повернення (Тв) 68,9849,00119,8250,8393 Фактична наявність грошових средств309223 -304-613Отклоненіе від оптимального значенія224 ,05159,40-444 ,07-668, 12
Реалізація моделі здійснюється в кілька етапів:
- встановимо мінімальну величина грошових коштів (Він), яку доцільно постійно мати на розрахунковому рахунку (середня потреба підприємства в оплаті рахунків, можливих вимог банку, кредиторів та ін) ;
- за статистичними даними визначимо варіацію щоденного надходження коштів на розрахунковий рахунок (v);
- визначимо витрати (Рх) із зберігання коштів на розрахунковому рахунку (плата за обслуговування р/рахунку підприємства в банку, комісія за ведення рахунку);
- розрахуємо розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку (S) за формулою:
S = 3 * (3.1)
- нарахуємо верхню межу коштів на розрахунковому рахунку (Ов), при перевищенні якої необхідно частину грошових коштів конвертувати в короткострокові цінні папери
Ов = Він + S
- визначимо точку повернення (Тв) - величину залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку, до якої необхідно повернутися у разі, якщо фактичний залишок коштів на розрахунковому рахунку виходить за межі інтервалу (Він; Ов):
Тв = Він + (S/3)
