tify"> Таким чином, в 2009 р. оптимальний залишок грошових коштів підприємства повинен був знаходитися в межах інтервалу (61; 84,95) з точкою повернення - 68,98 тис. руб. Фактично ж грошових коштів було 309 тис. руб., Що було вище оптимально допуст імой верхній кордон на 224,05 тис. руб. У 2010 р. оптимальний інтервал (41,7; 63,6), фактична наявність коштів було вище оптимуму на 159,4 тис. руб. У 2011р. практично протилежна картина, що супроводжується найзначнішим відхиленням коштів на розрахунковому рахунку та в касі - оптимальний інтервал (109,7; 140,07), що вище фактичного залишку на 444,07 тис. руб. Це говорить про невміння підприємства розпоряджатися грошовими коштами, їх недоиспользовании і заморожуванні. Тобто коштів у підприємства не вистачає на здійснення щоденної поточної господарської діяльності, а їх надлишки цілком могли б бути спрямовані на фінансову чи інвестиційну діяльність для отримання додаткового доходу. Так, розрахувавши модель Міллера-Орра можна побудувати графік управління грошовими коштами (рис. 2). p align="justify"> Значення коефіцієнта кореляції позитивних і негативних грошових потоків до прогнозного 2011 році збільшився в порівнянні з попередніми роками і склав 0,88737, що свідчить про несуттєвих щоквартальних відхиленнях між величинами позитивних і негативних грошових потоків, так як значення коефіцієнта близько до одиниці, менше розкид коливань між значеннями позитивних і негативних грошових потоків, менше ризик виникнення ситуації неплатоспроможності. Значення коефіцієнта кореляції позитивний, тому що між припливом і відтоком грошових коштів спостерігається прямий зв'язок, а саме, надходження грошових коштів збільшується, відповідно і витрачання - зростає.
Тис. руб.
140,07 Верхня межа
119,82 Точка повернення
, 7 Нижня межа
Відновлення грошового запасу Час
Рисунок 3.2 - Графік оптимізації грошових коштів у 2011році
Таким чином, збільшення або зменшення балансового залишку грошових коштів за певний період безпосередньо залежить від змін, що відбулися у вартості активів і пасивів балансу. Збільшення вартості будь-яких статей активів (крім грошових коштів) - причина зменшення грошових коштів. І навпаки, приріст позикових або власних джерел фінансування - чинник збільшення залишків грошових коштів. Отже, зміна залишків грошових коштів можна розглядати як результат фінансової політики підприємства з управління активами і пасивами. p align="justify"> Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зріст якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування. Підвищення суми чистого грошового потоку ...
