в. Дохід на відсоток виплачується в кінці періодів фінансової операції.
Якщо ж дохід, визначається відсотком, виплачується в момент надання кредиту, то дана форма розрахунків називається авансової або обліком, а вживані відсотки - авансовими (антисипативного), які нараховуються на початку періоду щодо кінцевої суми грошей.
Період нарахування відсотків - відрізок часу між двома наступними один за одним процедурами стягування відсотків або термін фінансової операції, якщо відсотки нараховуються 1 раз на рік.
Практика сплати відсотків грунтується на теорії нарощування грошових коштів за арифметичної або геометричній прогресії.
Арифметична прогресія відповідає простим відсоткам, геометрична - складним, тобто залежно від того, що є базою для нарахування - мінлива або постійна величина.
Відсотки поділяються на:
- прості, які весь строк зобов'язання нараховуються на початкову суму;
- складні, база для нарахування, яких постійно змінюється за рахунок приєднання раніше обчислених відсотків.
Термін дисконтування вживається як засіб визначення
будь вартісної величини, що відноситься до майбутнього, на деякий, більш ранній момент часу.
У фінансовій практиці часто стикаються із завданням, зворотної нарощенню відсотків: за заданою сумі S, яку слід сплатити через деякий час n, необхідно визначити суму отриманої позики P. Така ситуація може виникнути, наприклад при розробці умов контракту. Розрахунок P по S необхідний і тоді, коли відсотки з суми S утримуються вперед, тобто безпосередньо при видачі позики. У цьому випадку говорять, що сума S дисконтується або враховується , сам процес нарахування відсотків та їх утримання називається урахуванням , а утримані відсотки - дисконтом . Залежно від виду процентної ставки застосовують два методи дисконтування - математичне дисконтування і банківський ( комерційний) облік . У першому випадку використовується ставка нарощення, у другому - облікова ставка.
Математичне дисконтування являє собою формальне рішення задачі, зворотної нарощенню початкової суми позики.
,
,
де D - дисконту.
Банк або інша фінансова установа до настання терміну платежу за векселем чи іншому платіжному зобов'язанню набуває його у власника за ціною, яка менше суми, зазначеної на векселі, тобто купує (враховує) його з дисконтом (тобто зі знижкою). Отримавши при настанні терміну векселя гроші, банк реалізує дисконт. При обліку векселя застосовується банківський або комерційний облік, згідно цьому методу відсотки за користування позикою у вигляді дисконту нараховуються на суму, що підлягає сплаті в кінці терміну. При цьому застосовується облікова ставка d. br/>
,
Для ставки нарощення прямий завданням є визначення нарощеної суми, зворотного - дисконтування. Для облікової ставки, навпаки, пряме завдання полягає в дисконтуванні, зворотна - У нарощенні. p> Ставка Пряме завдання Зворотній завдання
i
d
Облікова ставка відображає фактор часу більш жорстко. Наприклад, при d = 20% вже 5-ти річний термін достатній для того, щоб власник векселя нічого не отримав при його обліку. br/>
