y"> Вплив зміни оборотності майна (активів):
? Rі2=(Ка1 - Ка0) * Rпр1. (20)
Сукупний вплив чинників на зміну рентабельності майна:
? Rи =? Rі1 +? Rі2. (21)
.3 Двухфакторная модель аналізу рентабельності власного капіталу
Для визначення впливу факторів на динаміку рентабельності власного капіталу використовується вихідна формула розрахунку даного виду рентабельності (7).
Розділимо елементи даної формули на показник виручки від продажу:
Rск=100% * Пч/Вр * Вр/СКср, де (22)
Пч/Вр * 100%=Rпр - рентабельність продажів;
Вр/СКср=Fс - коефіцієнт оборотності власного капіталу.
Факторна залежність:
Rск=Rпр * Fс. (23)
Рентабельність власного капіталу залежить від двох факторів:
зміни рентабельності продажів;
оборотності власного капіталу.
Для факторного аналізу рентабельності власного капіталу необхідні наступні дані:
виручка від продажу продукції за попередній та звітний період;
чистий прибуток за попередній та звітний період;
середньорічна вартість власного капіталу за попередній та звітний період;
рентабельність продажів по чистому прибутку (Rпр) за попередній та звітний період;
коефіцієнт капиталоотдачи за попередній та звітний період;
рентабельність власного капіталу (Rск) за попередній та звітний період;
зміна вищезгаданих показників у звітному періоді в порівнянні з попереднім.
Зміна рівня рентабельності відбувається в результаті впливу наступних факторів:
зміни чистого прибутку на 1 карбованець реалізованої продукції:
? Rск1=(Rпр1 - Rпр0) * Fс0. (24)
зміна рівня капиталоотдачи:
? Rск2=(Fс1 - Fс0) * Rпр1. (25)
Сукупний вплив двох факторів:
? Rск =? Rск1 +? Rск2. (26)
1.4 трехфакторной модель аналізу рентабельності власного капіталу
рентабельність ланцюгової підстановка капітал
На рівень рентабельності власного капіталу впливають прибутковість реалізованої продукції ресурсоотдача (фондовіддача) і структура авансованого капіталу.
Взаємозв'язок рівня рентабельності власного капіталу з вищевказаними чинниками може бути виражена за допомогою формули Дюпона:
Rск=100% * Пч/Вр * Вр/ІСР * ІСР/СКср, де (27)
Пч/Вр * 100%=Rпр - рентабельність продажів ПОО чистого прибутку;
Вр/ІСР=Кі - оборотність майна (ресурсоотдача);
ІСР/СКср=Кфз - коефіцієнт фінансової залежності.
Для факторного аналізу рентабельності власного капіталу необхідні наступні дані:
виручка від продажу продукції за попередній та звітний період;
чистий прибуток за попередній та звітний період;
середньорічна вартість власного капіталу за попередній і звітний пер?? од;
середньорічна вартість майна за попередній та звітний період;
рентабельність продажів по чистому прибутку (Rпр) за попередній та звітний період;
коефіцієнт оборотності капіталу (Кі) за попередній та звітний період;
коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) за попередній та звітний період;
рентабельність власного капіталу (Rск) за попередній та звітний період;
зміна вищезгаданих показників у звітному періоді в порівнянні з попереднім.
Вплив зміни рентабельності продажів на рівень рентабельності власного капіталу:
? Rск1 =? Rпр * Кі0 * Кфз0. (28)
Вплив зміни ресурсоотдачі на рівень рентабельності власного капіталу:
? Rск2 =? Ки * Rпр1 * Кфз0. (29)
Вплив зміни фінансової залежності підприємства на рівень рентабельності власного капіталу:
? Rск3=Ки1 * Rпр1 *? Кфз. (30)
Загальна сума впливу трьох чинників:
? Rск =? Rск1 +? Rск2 +? Rск3. (31)
Глава 2. Факторний...
