рийомів дослідження.
) Коефіцієнтний аналіз. В якості інструментарію для аналізу фінансового стані підприємства широко використовуються фінансові коефіцієнти - відносні показники фінансового стану підприємства, які виражають відносини одних абсолютних фінансових показників до інших. [11,375]
Умовно оцінка фінансового стану підприємства може бути виконана із застосуванням великої кількості коефіцієнтів, включених до 4 основних групи:
1. Показники прибутку і рентабельності.
2. Показники ліквідності та платоспроможності
Ліквідність підприємства - здатність визволити з господарського обороту кошти для забезпечення або погашення поточних або короткострокових зобов'язань.
Оцінка ліквідності здійснюється за допомогою трьох коефіцієнтів:
1) Коефіцієнт поточної ліквідності або коефіцієнт покриття. Відображає здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок тільки оборотних активів. Чим показник більше, тим краще платоспроможність підприємства.
, де
ОА - оборотні активи
НП - незавершене виробництво
ДЗ - дебіторська заборгованість платежі, по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати
СДЗ - сумнівна дебіторська заборгованість
КО - короткострокові зобов'язання
? КТЛ? 2
2) Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності. Характеризує здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок оборотних активів. Він схожий з коефіцієнтом поточної ліквідності, але відрізняється від нього тим, що до складу використовуваних для його розрахунку оборотних коштів включаються тільки високо - і середньо ліквідні поточні активи (гроші на оперативних рахунках, складський запас ліквідних матеріалів і сировини, товарів і готової продукції, дебіторська заборгованість з коротким терміном погашення).
, де
ДЗ - дебіторська заборгованість платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати
ТАК - грошові активи
ДС - грошові кошти
КФН - короткострокові фінансові вкладення
, 2? Ксл? 0,8
) Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Нормальним вважається значення коефіцієнта 0,2? КМЛ? 0,5. Чим вище показник, тим краще платоспроможність підприємства. З іншого боку, високий показник може свідчити про нераціональну структуру капіталу, про занадто високій частці непрацюючих активів у вигляді готівки і коштів на рахунках.
3. Показники ефективності управління активами
4. показники фінансової стійкості підприємства
1) Коефіцієнт стійкості (надійності, залежності). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних:
,
де ЗК - позиковий капітал, СК - власний капітал
Нормативним значенням показника вважається значення коефіцієнта стійкості не більше 1.
2) Коефіцієнт автономії. Характеризує незалежність підприємства від позикових коштів і показує частку власних коштів у загальній вартості всіх засобів підприємства. Чим вище значення даного коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільніше і більш незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство:
,
де СК - власний капітал, А - сукупний капітал Нормативним значенням показника вважається значення коефіцієнта автономії більше 0,5.
3) Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (ВОК). Характеризує достатність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для фінансової стійкості.
ВОК=ОА - КО; До сос=ВОК/ОА
Норматив для значення Косс gt; 0.1 (10%)
При проведенні коефіцієнтного аналізу слід враховувати те, що, нормальні або рекомендовані значення були визначені на підставі аналізу діяльності західних компаній і не були адаптовані до російських умов.
Крім того необхідно обережно ставитися до методики порівняння коефіцієнтів з галузевими нормативами. Якщо в розвинених країнах основні пропорції склалися десятиліття тому, існує постійний моніторинг всіх змін, то в Росії ринкова структура активів і пасивів підприємства перебуває в стадії становлення, моніторинг в повному обсязі не ведеться. А якщо взяти до уваги спотворення звітності, п...
