сний аналіз.
Якісний аналіз має своїм головним завданням визначити можливі види ризику, фактори, що впливають на рівень ризику, а також потенційні області ризику. Всі фактори, що впливають на ступінь ризику, можна поділити на зовнішні і внутрішні. До зовнішніх факторів відносяться політична та економічна ситуація в країні та за її межами, законодавчо-правова основа підприємницької діяльності, податкова система, конкуренція, стихійні лиха та ін. До внутрішніх факторів можна віднести економічну стратегію фірми, ступінь використання ресурсів у виробничо-господарської діяльності, кваліфікацію працівників, якість менеджменту та ін.
Кількісний аналіз являє собою визначення розмірів окремих ризиків, вироблене математичними і статистичними методами. Можуть використовуватися такі методи кількісного аналізу, як статистичний, оцінки ймовірності очікуваного збитку, мінімізації втрат, математичний, використання дерева рішень, оцінки ризику на основі аналізу фінансових показників діяльності підприємства.
Оцінка ризику на основі аналізу фінансових показників діяльності підприємства є одним з найбільш доступних і достовірних методів, як для підприємства, так і для його партнерів, тому приділимо йому особливу увагу. Аналіз фінансового стану дозволяє оцінити фінансову стійкість підприємства, яка є критерієм оцінки фінансового ризику. Залежність межд?? фінансовою стійкістю підприємства і ризиком прямо пропорційна: при погіршенні фінансового стану підприємства виникає небезпека виникнення цілого комплексу фінансових ризиків, одним з яких є ризик банкрутства.
Фінансовий стан підприємства характеризується комплексом взаємопов'язаних між собою критеріїв. Найбільш об'єктивний результат може бути отриманий на підставі використання в процесі аналізу як абсолютних, так і відносних критеріїв оцінки.
Абсолютні критерії оцінки діяльності підприємства можуть бути двох типів: результативні та різницеві. До результативним можна віднести такі основні підсумкові показники діяльності підприємства, як сума виручки, оборот підприємства, сума його активів та інші. До різницевим критеріїв належать такі показники, як прибуток підприємства, чистий оборотний капітал (поточні активи - поточні зобов'язання) та інші.
Аналіз величини абсолютних показників не може показати реальний фінансовий стан підприємства. Для об'єктивної оцінки фінансового стану підприємства абсолютні показники повинні досліджуватися в динаміці за ряд років, що не завжди можливо в сучасних умовах.
З точки зору оцінки рівня фінансового ризику особливий інтерес має система відносних показників або фінансових коефіцієнтів, розрахунок яких заснований на даних бухгалтерської звітності підприємства. У Росії у зв'язку з нестійкою економічною ситуацією представляється доцільним проводити аналіз цих показників виходячи з даних квартальної звітності.
Найбільш важливими для аналізу фінансового стану підприємства та запобігання ризику банкрутства підприємства є наступні групи фінансових коефіцієнтів:
. Показники платоспроможності та ліквідності підприємства.
. Показники фінансової стійкості.
. Показники рентабельності.
. Показники ділової активності підприємства,
Платоспроможність підприємства в першу чергу показує надійність фірми, так як характеризує фінансовий стан підприємства, рівень фінансового ризику.
Оцінка платоспроможності підприємства передбачає розрахунок наступних найважливіших показників:
величина власних оборотних коштів;
коефіцієнти ліквідності, що характеризують стан оборотних коштів і короткострокових зобов'язань;
коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними коштами;
коефіцієнт довгострокової платоспроможності;
коефіцієнт покриття відсотків за кредитами та ін.
Для оцінки платоспроможності підприємства: використовують коефіцієнт поточної ліквідності (або коефіцієнт покриття), який показує, якою мірою поточні зобов'язання фірми покриваються її поточними активами:
Значення коефіцієнта менше 1 показує наявність високого ступеня фінансового ризику, так як нестача грошових коштів може призвести до банкрутства підприємства. Оптимальним вважається значення цього коефіцієнта, рівне 2.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності або коефіцієнт платоспроможності підприємства показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути негайно погашена за рахунок наявних у підприємства в наявності грошових коштів:
Для західних підприємств рекомендоване значення нижньої межі цього показника зна...
