ходиться на рівні 0,2, для російських підприємств - від 0,05 до 0,1. Це пов'язано з тим, що у більшості підприємств зазвичай вільні кошти складають недостатню величину, так як вони постійно повинні знаходитися в обороті і приносити прибуток.
Коефіцієнт термінової ліквідності показує відношення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість) до короткострокових зобов'язань:
Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності підприємства власними оборотними коштами показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства:
Коефіцієнт довгострокової платоспроможності характеризує фінансовий стан підприємства на тривалий період. Цілі його визначення є раннє виявлення ознак банкрутства підприємства. Він розраховується як відношення позикового капіталу до власного:
Збільшення частки позикових джерел в структурі капіталу підприємства підвищує його виробничий і фінансовий ризик.
Коефіцієнт покриття відсотків по довгострокових позиках показує, у скільки разів прибуток підприємства перекриває величину відсотків за даними позичках і яку максимальну величину зменшення прибутку може допустити підприємство, щоб не втратити своєї платоспроможності:
Економічною сутністю фінансової стійкості підприємства є забезпеченість його запасів і витрат джерелами формування як власними, так і позиковими.
При аналізі фінансової стійкості підприємства використовуються різні фінансові коефіцієнти, найважливішими з яких є:
коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;
коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів;
коефіцієнт автономії (або фінансової незалежності);
коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами;
коефіцієнт покриття інвестицій та ін.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів, а яка - за рахунок позикових:
Цей коефіцієнт має особливе значення для підприємства: чим він вищий, тим більше у підприємства боргових зобов'язань і тим вище ризик банкрутства. Оптимальне значення цього коефіцієнта повинно бути менше 1.
Іншим показником фінансової стійкості підприємства є коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів, який визначається за формулою:
Він показує, яка частина власних коштів підприємства вкладена у найбільш мобільні активи. Чим вона вища, тим більше у підприємства можливостей маневрувати власними коштами. Нормальне значення цього коефіцієнта повинно перевищувати 0,5.
Важливим для оцінки фінансової стійкості підприємства є коефіцієнт автономії (або фінансової незалежності), який визначається наступним чином:
Цей коефіцієнт характеризує ділову активність підприємства, і показує частку коштів власника, вкладених в загальну вартість майна підприємства. Він має важливе значення для кредиторів підприємства, оскільки визначає - ступінь їх ризику на вкладений в дане підприємство капітал. Оптимальним вважається значення цього коефіцієнта на рівні менше 0,5, але його значення може бути і менше, якщо для розширення виробництва залучені довгострокові позики. Чим вище частка власного капіталу в загальному обсязі залучених ресурсів підприємства, тим вище фінансова незалежність підприємства, вище його фінансова стійкість і стабільність.
Зворотним до нього є коефіцієнт фінансової залежності, який визначається за формулою:
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами визначається як відношення величини власних оборотних коштів до величини запасів і витрат:
Його величина повинна бути більше або дорівнює 0,1 відповідно до нормативними документами Російської Федерації. Він показує наявність власних оборотних коштів, необхідних для забезпечення фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт покриття інвестицій характеризує частку власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі активів підприємства:
Нормальне значення коефіцієнта становить близько 0,9, критичне - нижче 0,75.
Важливе економічне значення для аналізу фінансових ризиків має оцінка прибутковості підприємницької діяльності, Відносними показниками, що характеризують її, є показники рентабельності, які свідчать про рівень прибутковості, як самого підприємства, так і його продукції. Показники рентабельності з різних позицій відображають ефективність господарської діяльності підприємства.
Можна виділити дві групи показників рентабельності, в яких прибуток зіставляється або з ресурсами підприємства (капітал, матеріальні ресурси), або прибуток зіставляється з показниками, що характеризують сукупний дохід підприємства у вигляді виручки від реалізації...
