5 Постійні витрати - 56956956956956956956956956951221.6 Амортизація - 1031031031031031031031031039261.7 Відсотки за кредитами (18 %) - 5436180000001081.8 Валовий прибуток - 13315116918718718718718718715711.9 Податки і збори - 3236414545454545453771.10 Чистий прибуток - 10111512814214214214214214211941.11 Амортизація основних засобів - 1031031031031031031031031039251.12 Потік реальних средств1.12.1 По кроках - 20421723124524524524524524521191.12.2 Наростаючим підсумком - 20442165289611411386163018752119-1.13 Потік дисконтованих средств1.13.1 По кроках - 18918918918617416415214213215171.13.2 наростаючим ітогом18937856875492710910124313851517- Таблиця 5? Потоки від інвестиційної та операційної діяльності (тис. Руб.)
ПоказателіШаг планування (півріччя) 20132014 г.2015 г.2016 г.2017 г.2018Ітог01234567891. Інвестиційна та операційна деятельность1.1 Потік реальних средств1.1.1 По кроках - 60020421723124524524524524524515191.1.2 Наростаючим підсумком - 600-396-17952296541786103012751519-1.2 Потік дисконтованих средств1.2.1 По кроках - 6001891891891861741641521421329171.2.2 Наростаючим підсумком (NPV) - 600-411-222-32154327491643785917 -
Результати від операційної та інвестиційної діяльності представлені на малюнку 1.
Рисунок 1 - Графік чистого реального доходу і чистого дисконтованого доходу
Таблиця 6? Грошові потоки від фінансової діяльності (тис. руб.)
ПоказателіШаг планування (півріччя) 20132014 г.2015 г.2016 г.2017 г.2018Ітог01234567891. Фінансова деятельность1.1 Власний капітал ---------- - 1.2 Кредіти600 -------- - 6001.3 Погашення заборгованості за кредитами - 200-200-200-6001.4 Потік реальних средств1.4.1 За шагам600-200-200-200 ----- - 01.4.2 Наростаючим ітогом600400200 --------
Таблиця 7? Сальдо грошових потоків (тис. Руб.)
ПоказателіШаг планування (півріччя) 201320142015201620172018Ітог01234567891. Накопичене сальдо грошових потоков1.1 накопичене сальдо реальних денег1.1.1 За шагам04173124524524524524524515191.1.2 Наростаючим підсумком (СРД) 042152296541786103012751519-1.2 накопичене сальдо дисконтованих средств1.2.1 За шагам0-11-11-111861741641521421439171.2.2 Наростаючим підсумком (СДД) 0-11-22-32154327491643785917 -
Сальдо грошових потоків від трьох видів діяльності відображені на малюнку 2.
Малюнок 2 - Cальдо РД і ДД.
Розрахуємо інтегральні показники ефективності:
1. Одним з основних показників оцінки ефективності інвестиційних проектів є сумарний обсяг інвестицій.
Де: INV - сумарнаї обсяг інвестицій,
Rt - результати, що досягаються на t-му кроці розрахунку;
t + - витрати на t-му кроці розрахунку за умови, що в них не входять капітальні вкладення;
Kt - капіталовкладення на t-му кроці розрахунку;
Е - норма дисконту.
Якщо INV інвестиційного проекту позитивний, проект є ефективним (при даній нормі дисконту) і може розглядатися питання про його прийняття. Чим більше INV, тим більш ефективним вважається проект. Якщо інвестиційний проект буде прийнятий до реалізації при негативному значенні INV, інвестор зазнає збитки, т. Е. Проект буде вважатися неефективним.=2119 - 600=1 519 тис. Руб.
Оскільки отримане значення INV gt; 0, т. Е. Є позитивною величиною, то даний проект можна вважати ефективним.
. Індекс прибутковості розраховуємо за формулою
Даний показник розраховуємо шляхом обчислення приватного потоків дисконтованих засобів і дисконтованих капвкладень.
PI=2119/600=3,53 gt; 1
У силу того, що PI gt; 1, можна говорити про те, що пропонований до реалізації інвестиційний проект є ефективним.
. Внутрішня норма прибутковості розраховується за формулою
Внутрішня норма прибутковості являє собою таку норму дисконту, при якій величина приведених ефектів дорівнює приведеним капвкладенням, т. е. це така норма дисконту, при якій інтегральний ефект проекту стає рівним нулю. Для визначення IRR скористаємося графоаналітичним методом.
Таблиця 8? Визначення внутрішньої норми прибутковості
Года20142015201620172018NPV121212121Поток РД204217231245245245245245245-Е=18% 0,920,840,770,710,6510,60,550,510,46-Поток ДД189189189186174164152142132917Е=20% 0,910,830,750,680,620,560,510,470,42-Поток ДД185180173166152137125115103736Е=30% 0,870,760,660,570,500,430,380,330,28-Поток ДД177165152139122105938168504Е=40% 0,830,690,580,480,400,330,280,230,19-Потік ДД1691501341179881685646320Е=50% 0,800,640,510,410,330,260,210,170,13-Поток ДД163139118100816451423...
