бору конкретних джерел фінансування.
5. Забезпечення необхідної ліквідності оборотних активів .
Оскільки всі види оборотних активів є ліквідними (крім витрат майбутніх періодів і безнадійної дебіторської заборгованості), загальний рівень їх термінової ліквідності повинен забезпечувати необхідний рівень платоспроможності підприємства за поточними фінансовими зобов'язаннями. У цих цілях з урахуванням обсягу і графіка майбутнього платіжного обороту повинна бути визначена частка оборотних активів у формі грошових коштів, високо-і среднеліквідние активів. p align="justify"> 6. Підвищення рентабельності оборотних активів.
Оборотні активи повинні забезпечувати певний прибуток при їх використанні в діяльності підприємства. Окремі види оборотних активів призначені для того, щоб приносити підприємству прямий дохід у формі відсотків і дивідендів (коротко термінові фінансові вкладення). Складовою частиною розроблюваної політики є обов'язкове використання тимчасово вільного залишку грошових активів для формування портфеля короткострокових фінансових вкладень. p align="justify"> 7. Забезпечення мінімізації втрат оборотних активів у процесі їх використання.
Всі види оборотних активів схильні до ризику втрат. Грошові активи значною мірою схильні до ризику інфляційних втрат: короткострокові фінансові вкладення - до ризику втрат частини доходу у зв'язку з несприятливою кон'юнктурою фінансового ринку, а також ризику втрат від інфляції; дебіторська заборгованість - до ризику неповернення або несвоєчасного повернення, а також ризику втрат від інфляції; запаси товарно-матеріальних цінностей - ризику втрат від природних втрат тощо Тому політика управління оборотними активами має бути спрямована на мінімізацію ризику їх втрат, особливо в умовах дії інфляційних чинників. p align="justify"> 8. Формування принципів фінансування окремих видів оборотних активів.
Виходячи із загальних принципів фінансування активів, що визначають формування структури та вартості капіталу, слід конкретизувати принципи фінансування окремих видів і складових частин оборотних активів. Залежно від фінансового менталітету менеджерів сформовані принципи можуть визначати широкий діапазон підходів до фінансування оборотних активів - від украй консервативного до вкрай агресивного. p align="justify"> 9. Формування оптимальної структури джерел фінансування оборотних активів.
Відповідно до обраними принципами фінансування оборотних активів формуються підходи до вибору конкретної структури джерел фінансування їх приросту з урахуванням тривалості окремих стадій фінансового циклу й оцінки вартості залучення капіталу.
Політика управління оборотними активами знаходить відображення в системі розроблених на підприємстві фінансових нормативів. Основними нормативами є:
- норматив власних оборотних активів підприємства;
система нормативів оборотності основних видів оборотних активів і тривалості операційного циклу в цілому;
система коефіцієнтів ліквідності оборотних активів;
- нормативне співвідношення окремих джерел фінансування оборотних активів.
Мета і характер використання окремих видів оборотних активів мають суттєві відмінності, тому на підприємствах з великим обсягом оборотних активів розробляється самостійна політика управління окремими їх видами, наприклад:
- запасами товарно-матеріальних цінностей;
дебіторською заборгованістю;
грошовими активами.
Для цих груп оборотних активів конкретизується політика управління, яка підпорядкована загальній політиці управління оборотними активами підприємства.
Визначення необхідного обсягу фінансових коштів для формування запасів товарно-матеріальних цінностей здійснюється шляхом виявлення потреби в них, для чого їх попередньо групують як:
- виробничі запаси (запаси сировини і матеріалів); ​​
запаси готової продукції.
Потреба кожного виду визначається окремо як запаси:
- поточного зберігання (постійно оновлювана частина запасів, рівномірно споживаних у виробництві);
сезонного зберігання (у зв'язку з сезонними особливостями виробництва і закупівлі сировини, а також споживання готової продукції);
- цільового призначення (визначені специфічними цілями діяльності підприємства).
Основна увага приділяється визначенню потреби в запасах поточного зберігання, так як на більшості підприємств вони...
