Вплив на процес ринкового ціноутворення
Пряме, безпосереднє
Опосередковане, нарівні з іншими учасниками ринку
Ієрархія взаємин
Вищий рівень торговельного посередництва
Нижчий рівень торговельного посередництва
Діяльність з управління цінними паперами - це здійснення юридичною особою від свого імені за винагороду протягом певного терміну довірчого управління переданими йому у володіння і належать іншій особі в інтересах цієї особи або вказаних цією особою третіх осіб: цінними паперами; грошовими засобами, призначеними для інвестування в цінні папери; грошовими коштами та цінними паперами, одержуваними в процесі управління цінними паперами.
Юридична особа, яка здійснює довірче управління, називається керуючим. В якості керуючого на ринку цінних паперів зазвичай виступають комерційні банки, інвестиційні компанії і спеціально створювані для цих цілей керуючі компанії. Переваги довірчого управління на ринку цінних паперів кореняться в професійному характері такого роду управління та його потенційно необмежених масштабах. Довірче управління цінними паперами лежить в основі колективних форм інвестування на ринку цінних паперів, що існують у формі різного роду інвестиційних фондів: пайових інвестиційних фондів, недержавних пенсійних фондів тощо
13
Організації інфраструктури - це такі професійні учасники, що обслуговують процес укладення та виконання ринкових угод з цінними паперами або взагалі обслуговують будь-які процеси зміни власності на цінні папери. До них відносяться фондові біржі, включаючи інших організаторів ринку, реєстратори, депозитарії та клірингові центри.
Клірингова діяльність - це діяльність по встановленню взаємних зобов'язань (збір, звірка, коригування інформації по операціях з цінними паперами та підготовка бухгалтерських документів по них) та їх заліку з поставок цінних паперів і розрахунків за ними. Клірингова діяльність може здійснюватися тільки юридичною особою на основі відповідної ліцензії. Організація, що спеціалізується на кліринг між учасниками відповідного ринку, може називатися: клірингова організація, кліринговий центр, розрахункова палата. Процедура клірингу:
Збір вихідної інформації, її звірка та в разі наявності розбіжностей в інформації, отриманої від протилежних сторін угоди, проведення її коригування;
Підготовка бухгалтерських документів на основі вихідної інформації про угоди; дана інформація необхідна, щоб провести відповідні перерахування грошових коштів з банківських чи інших розрахункових рахунків учасників ринку і перереєстрації прав власності на передані у зв'язку з цим цінні папери;
Проведення заліку взаємних вимог учасників ринку один перед одним за грошовими платежами і поставкам кожного цінного паперу. Процедура заліку дозволяє різко скоротити потоки грошей і переміщення цінних паперів між учасниками ринку.
14
Клірингова діяльність, як і будь-яка інша ринкова діяльність, пов'язана з низкою ризиків, або можливих втрат, як для самої клірингової організації, так і для її клієнтів. У найбільш укрупненому вигляді ризики клірингу можуть бути двох типів: операційні та специфічні.
Операційні - це ризики, які випливають з операцій, здійснюваних клірингової організацією, і які можуть обернутися втратами для неї самої;
Специфічні - це ризики, які випливають з операцій здійснюваних клірингової організацією, і які можуть обернутися втратами для учасників клірингового процесу.
Депозитарна діяльність - це надання послуг зі зберігання сертифікатів цінних паперів та/або обліку і переходу прав на цінні папери.
Зберігання сертифікатів цінних паперів, або цінних паперів у документарній формі, як самостійний вид діяльності, є професійною діяльністю на ринку цінних паперів та може здійснюватися іншими його учасниками. Наприклад, часто документарні цінні папери зберігаються в особистих банківських сейфах, тобто такого роду послуга є міжринковому, оскільки завжди існує потреба в зберіганні самих різноманітних матеріальних цінностей. Зберігати цінності можна і на складі, і в комерційному банку, і в юридичній конторі, і в музеї, і т.п. Користувач послуг депозитарію називається депонентом , а відкривається йому в депозитарії рахунок - рахунком депо .
Депозитарій - це більшою ступеня учасник вторинного ринку цінних паперів на відміну від реєстратора, який переважно є учасником первинного ринку.
