о кредитом або з невиконуюча або нездійсненними зобов'язаннями) - це ймовірність зниження ефективності інвестицій у цінні папери і навіть втрати вкладень. Це пов'язано з тим, що емітент, що випустив цінні папери, може виявитися неплатоспроможним - не зможе виплачувати основну суму боргу та проценти за борговими зобов'язаннями, дивіденди по акціях, в результаті чого цінні папери впадуть в ціні і не принесуть очікуваного інвестором доходу.
Фінансовий ризик - це ступінь невизначеності, пов'язана із залученням позикових коштів. Чим вище частка позикових коштів у компанії, тим більше ризик інвестицій в дану компанію.
Інфляційний ризик (ризик купівельної спроможності) - ризик, пов'язаний з можливим зниженням купівельної спроможності через інфляційних процесів. Інфляція призводить до підвищення загального рівня цін, що еквівалентно зниженню купівельної спроможності грошової одиниці. У цьому випадку власники облігацій і привілейованих акцій, що мають фіксовані доходи (проценти і дивіденди) несуть втрати. Тому більш кращі інвестиційні інструменти, ціни яких або доходи від володіння ними змінюються в одному напрямку зі зміною загального рівня цін. До таких інструментів відносяться облігації з плаваючою процентною ставкою, звичайні акції, об'єкти нерухомості.
Валютний ризик пов'язаний з можливістю несприятливої вЂ‹вЂ‹зміни курсу іноземної і національної валюти. Наприклад, прибутковість інвестицій в іноземні облігації може знизитися при девальвації відповідної іноземної валюти.
Процентний ризик - ризик, пов'язаний з імовірністю зміни рівня процентних ставок. Із збільшенням процентних ставок падають курси цінних паперів з фіксованим доходом, з іншого боку, зниження процентних ставок викликає зростання курсів цінних паперів цього виду. Це пояснюється тим, що цінний папір повинна приносити дохід такого ж рівня, як і знов емітуються паперу при існуючій ставці доходу. Цьому ризику піддаються не тільки цінні папери з фіксованою ставкою відсотка, а й інші, зокрема, звичайні акції та майнові вкладення (наприклад, інвестиції в нерухомість).
Ризик ліквідності (тобто можливості перетворити цінний папір в гроші і отримати прибуток) пов'язаний з неможливістю продати цінну папір в потрібний момент за відповідною ціною. Найбільш ліквідними серед боргових паперів є цінні папери держави. Муніципальні облігації мають значно більш обмежений вторинний ринок і, відповідно, істотно меншу ліквідність. Ліквідність ж корпоративних цінних паперів (Облігацій, акцій) змінюється в дуже широких межах. Чим вище кредитний рейтинг і котирування на фондових біржах цінних паперів компанії, тим вище ліквідність її цінних паперів.
Ринковий ризик - ризик, що є проявом ринкових факторів, які впливають на вкладення всіх видів. У свою чергу, прояв ринкових факторів пов'язано з впливом суспільно-політичних подій. Прибутковість інвестицій змінюється також під впливом змін у перевагах і структ...
