мства важливо оцінювати свою платоспроможність і прогнозувати можливе банкрутство. Для діагностики ймовірності банкрутства можуть бути використані наступні методи.
Багатокритеріальний підхід.
Багато великі компанії та аудиторські фірми використовують для своїх аналітичних оцінок системи критеріїв. У відповідність з ними виділяється дві групи ознак банкрутства:
До першої групи належать показники, що свідчать про можливі фінансові утруднення та ймовірності банкрутства в недалекому майбутньому:
- повторювані істотні втрати в основній діяльності, виражаються в хронічному спаді виробництва, скороченні обсягів продажів і хронічної збитковості;
- низькі значення коефіцієнтів ліквідності і тенденція до їх зниження;
- наявність хронічної простроченої кредиторської та дебіторської заборгованості;
- збільшення до небезпечних меж частки позикового капіталу в загальній його сумі;
- дефіцит власного оборотного капіталу;
- систематичне збільшення тривалості обороту капіталу;
- наявність наднормативних запасів сировини і готової продукції;
- використання нових джерел фінансових ресурсів на невигідних умовах;
- несприятливі зміни в портфелі замовлень;
- падіння ринкової вартості акцій підприємства;
- зниження виробничого потенціалу.
У другу групу входять показники, несприятливі значення яких не дають підстави розглядати поточний фінансовий стан як критичний, але сигналізують про можливість різкого його погіршення в майбутньому при неприйнятті дійових заходів. До них відносяться:
- надмірна залежність підприємства від будь-якого одного конкретного проекту, типу обладнання, виду активу, ринку сировини або ринку збуту;
- втрата ключових контрагентів;
- недооцінка оновлення техніки і технології;
- втрата досвідчених співробітників апарату управління;
- вимушені простої, неритмічна робота;
- неефективні довгострокові угоди;
- недостатність капітальних вкладень і т.д.
До достоїнств цей системи індикаторів можливого банкрутства можна віднести системний і комплексний підходи, а до недоліків - високу ступінь складності прийняття рішення в умовах багатокритеріальної задачі, суб'єктивність прогнозного рішення незалежно від числа критеріїв.
дискримінантному факторні моделі.
У зарубіжних країнах для оцінки ризику банкрутства широко використовуються дискримінантні факторні моделі Альтмана, Бівера, Ліса, Таффлера.
дискримінантному факторні моделі Альтмана. Найчастіше для оцінки ймовірності банкрутства підприємства використовуються Z-моделі, запропоновані відомим західним економістом Едвардом Альтманом, який передбачає розрахунок індексу кредитоспроможності.
Найпростіший з цих моделей є двофакторна. Для неї вибирається два основні показники, від яких, на думку Е. Альтмана, залежить ймовірність банкрутства:
- коефіцієнт пок...
