align="justify"> У практичному сенсі ефект від вибору того чи іншого способу залежить від значущості суми, що фігурує в процесі фінансової операції.
Приклад: ЗАТ В«Галицький завод деревовиробівВ» надана позика у розмірі 5 млн. руб. 25 січня з погашенням через шість місяців (25 июля) під 60% річних (рік невисокосний). Розрахувати різними способами суму до погашення (S). p align="justify"> Величина сплачують за користування позичкою відсотків залежить від кількості днів, яке береться в розрахунок. Точне число днів визначається по таблиці з номерами днів року:
-25 = 181 дн.
Наближене число днів позики одно:
днів січня (30-25) +150 (по 30 днів п'яти місяців: лютий, березень,
квітень, травень, червень) + 25 (липень) = 180 дн.
Можливі варіанти повернення боргу:
. У розрахунок приймаються точні відсотки і точне число днів позики:
= 5 (1 + 181:365 0,6) = 6,487 млн. руб.
. У розрахунок приймаються звичайні відсотки і точне число днів:
= 5 (1 + 181:360 0,6) = 6,508 млн. руб.
. У розрахунок приймаються звичайні відсотки і наближене число днів:
= 5 (1 + 180:360 0,6) = 6,5 млн. руб.
Інший вельми поширеною операцією короткострокового характеру, для оцінки якої використовуються розглянуті формули, є операція з обліку векселів банком. У цьому випадку користуються дисконтною ставкою. Одна з причин полягає в тому, що векселі можуть оформлятися по-різному, однак найчастіше банку доводиться мати справу з сумою до погашення, тобто з величиною FV. Схема дій у цьому випадку може бути наступною. Власник векселя на суму FV пред'являє вексель банку, який погоджується його врахувати, тобто купити, утримуючи на свою користь частину вексельної суми, яка нерідко також називається дисконтом. У цьому випадку банк пропонує власникові суму (PV), яке обчислюється виходячи з оголошеною банком ставки дисконтування (d). Очевидно, що чим вище значення дисконтної ставки, тим більшу суму утримує банк на свою користь. Розрахунок надається банком суми ведеться за формулою:
== FV * (1-f * d), або PV = FV (1-t/T * d),
де f - відносна довжина періоду до погашення позики (відзначимо, що операція має сенс, коли число в дужках НЕ негативно).
Приклад: Векселедержатель пред'явив для обліку вексель на суму 5 млн. руб. з терміном погашення 28.09.2010 р. Вексель пред'явлено 13.09.2010 р. Банк погодився врахувати вексель ...
