ановлює порядок і умови рефінансування, а також здійснює операції рефінансування кредитних організацій, забезпечуючи тим самим регулювання ліквідності банківської системи і передбачене статті 28 Федерального закону "Про банки і банківську діяльність" право кредитних організацій при нестачі коштів для здійснення кредитування клієнтів і виконання прийнятих на себе зобов'язань звертатися за отриманням кредитів в Банк Росії на визначених ним умовах. У статті 40 Федерального закону № 86-ФЗ "Про центральний банк Російської Федерації (Банку Росії) "від 10 липня 2002 р визначено, що під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій.
Діяльність центрального банку щодо рефінансування переслідує три головні цілі: сприяння реалізації грошово-кредитної політики; забезпечення регулярного функціонування платіжної системи; запобігання виникнення банківських криз або обмеження їх впливу на банківську систему.
Метою позичальника при рефінансуванні, як правило, є вирішення наступних завдань: отримання нового кредиту на більш вигідних умовах, наприклад за нижчою ставкою, що дозволяє позичальникові знижувати свої витрати. І одночасно, це дає можливість банкам змінювати ставки кредитування клієнтів; отримання нового кредиту з метою продовження терміну кредитування. Кредити ЦБ для комерційних банків є додатковими ресурсами для кредитування клієнтів.
Всі ці цілі взаємопов'язані між собою таким чином, що інтервенції з використанням рефінансування, що проводяться з однією метою, можуть впливати на досягнення інших цілей. Це має місце, наприклад, у разі надання кредиту комерційному банку, що відчуває кризу ліквідності. Отримання такого кредиту дозволяє банку виконати свої зобов'язання перед партнерами клієнтами і кредиторами і, отже, забезпечує остаточність розрахунків. Крім того, рефінансування банків в умовах кризи ліквідності може виразитися в збільшенні грошової пропозиції.
Оскільки банківська ліквідність не завжди розподілена по комерційним банкам та іншим кредитним інститутам пропорційно їх вимогам в частині ліквідності, рефінансування виступає інструментом забезпечення безперебійного функціонування платіжної системи. Більше того, рефінансування дозволяє банкам мінімізувати обсяг резервів на рахунках в центральному банку і, тим не менш, все це є захистом від несподівано виниклого дефіциту ліквідних коштів. Якби механізм рефінансування був недоступний комерційним банкам, то останнім довелося б мати значно більший обсяг резервних запасів ліквідних активів. За допомогою рефінансування центральний банк діє як кредитор останньої інстанції, тобто він є гарантом безперебійного функціонування банківської та платіжної системи в цілому.
Спочатку політика рефінансування використовувалася виключно для здійснення впливу на стан грошово-кредитного обігу. У міру розвитку ринкових відносин рефінансування все частіше стало використовуватися як інструмент фінансової допомоги комерційним ба...
